Банки
Курсы валют
Карточки  
Кредиты
Продай свой кредит
Вклады
Экономические показатели
Сервисы
Платежи в интернете
Переводы с карты на карту
Налоговый калькулятор
Калькуляторы
Каталог компаний
Домашняя бухгалтерия
Праздничный
Паритетбанк
15%
Е-плюс
Евроторгинвестбанк
15%
Сезон мини
Идея Банк
15%

Все кредиты

Публичный счет


Александр Бенько,

Фото с сайта respublica.by
Фото с сайта respublica.by
Весь прошлый год рука у белорусских вкладчиков постоянно лежала на тревожной кнопке, чтобы в случае первых симптомов ослабления курсов можно было быстро на нее нажать и снять со счетов обесценивающиеся деньги. Такие моменты возникали то и дело — в общей сложности белорусы пережили сразу несколько психологических атак, когда соблазн бежать в банк был практически непреодолим. Практика показала, что пошаливающие нервы оказались не лучшим помощником — по итогам года более других выиграли как раз те, кто не побоялся доверить свои сбережения в белорусских рублях банковской системе. Но оправдана ли такая позиция в 2013 году?

Ученые называют панику "импульсом инстинктов", а в том, что у населения сформировались такие импульсы, виноваты несколько девальваций белорусского рубля. Они научили граждан тому, что "сюрприз" всегда возможен, даже если власти говорят об обратном. Так что скепсис в ответ на любые увещевания о стабильности валюты, можно сказать, уместен. Другое дело, что подобные настроения не идут на пользу рынку в целом. "Валютный курс зависит, к сожалению, не только от объективных факторов, но и от панических настроений населения. Типичный пример — события 2011 года, когда по всем объективным параметрам можно было бы обойтись 20 %-й девальвацией, но из-за паники населения и задержки с принятием решений курс был девальвирован фактически в три раза", — говорит декан экономического факультета БГУ Михаил Ковалев. Исходя из этой мысли, специалист объясняет, насколько важно экономическим властям своевременно разъяснять гражданам свою денежно-кредитную политику и энергично пресекать злонамеренные слухи. "Вот, к примеру, недавняя история с рассылкой SMS об якобы "назначенной" девальвации. Мне кажется, что на этот раз Нацбанк сработал четко и быстро пояснил, что на самом деле происходит. Хотя не исключаю, что в стране необходимы некоторые дополнительные правовые действия против сайтов в Интернете, искусственно и беспочвенно раздувающих панические настроения", — объясняет профессор.
 
Недавно Национальный банк Беларуси выступил с официальным заявлением, в котором подчеркнул сохранение в 2013 году курсовой политики, основанной на рыночных принципах. То есть обменный курс белорусского рубля, как и в 2012-м, будет формироваться исходя из спроса и предложения иностранной валюты и при минимальном участии регулятора. "При повышенном спросе на иностранную валюту курс снижается, и, наоборот, при избыточном предложении белорусский рубль укрепляется. Такая изменчивость курса отражает лишь рыночный механизм его формирования, но не свидетельствует о наличии причин для устойчивого движения обменного курса в ту либо иную сторону", — пояснили в Нацбанке ключевой механизм курсообразования.
 
На самом деле переход от "якорной" привязки курса к корзине валют в рамках коридора, которая применялась в стране до начала валютного кризиса, к гибкому управляемому курсу — это одна из тех реформ, которую положительно оценили не только внутренние эксперты, но и серьезные финансовые институты. К примеру, Международный валютный фонд и Всемирный банк. Кроме того, в 2012 году Нацбанк еще и отказался от установления целевых значений обменного курса, хотя для себя продолжает использовать валютную корзину в качестве индикатора стоимости белорусского рубля. На минувшей неделе в Нацбанке даже рассказали о том, насколько изменился курс белорусского "зайчика" относительно главных мировых валют. В частности, по отношению к корзине белорусский рубль ослаб на 5,2 %: к доллару США он подешевел на 2,63 % (до 8570 рублей), к евро — на 5 % (до 11 340 рублей), а к российскому рублю — на 8,05 % (до 282 рублей). При этом девальвация ощутимо проявлялась во втором полугодии, в том числе и ближе к новогодним праздникам. В первом же полугодии вкладчики чувствовали себя относительно спокойно и не сотрясали рынок ненужными эмоциями. По итогу полугодия белорусский рубль укрепился к корзине валют на 2,1 %, в том числе к доллару — на 0,36 %, к евро — на 3,06 %, к российскому рублю — на 2,87 %.
 
"С приходом нового председателя правления валютная политика Нацбанка приобрела твердость и определенность, в особенности это касается вопросов эмиссии. А если печатный станок выключен, то достаточно легко поддерживать курс стабильным, — уверяет Михаил Ковалев. — Разумеется, у жесткой денежной политики есть и обратная сторона — она несколько тормозит экономический рост, но уж лучше стабильный курс, чем рост такого абстрактного понятия, как ВВП".
 
Одна из самых главных задач, которую предстоит решить вкладчикам, — каким образом лучше пристроить свои сбережения в 2013 году? Судя по озвученным Национальным банком данным, даже опасливость в 2012-м оказалась слабее желания разбогатеть. Срочные вклады населения росли как на дрожжах. В белорусских рублях они увеличились на 5,8 триллиона рублей, а в иностранной валюте — на $ 1,9 миллиарда доллара. Впрочем, здесь тоже можно констатировать определенное недоверие к национальной валюте. Если в первом полугодии более активно росли рублевые вклады, то после на фоне снижения процентных ставок, а также в связи с выборами в парламент приток рублевых вкладов замедлился и даже стал наблюдаться их отток. Только к ноябрю, когда Нацбанк продемонстрировал замедление тенденции снижения ставки рефинансирования, а банки начали вновь поднимать проценты по своим вкладам, вкладчики опять потянулись в банки с белорусскими рублями.
 
Сегодня разница между рублевыми и валютными вкладами населения существенная. Валютные вклады можно разместить лишь под 5-6 % годовых, а рублевые сбережения пристроить под 40-43 % годовых. Разумеется, многие вкладчики обратили внимание на валютные гособлигации, выпущенные Минфином, которые предполагают фиксированный доход 7 % годовых, но даже в банках не считают это серьезной конкуренцией валютным вкладам. Объем выпуска заметно меньше рынка валютных депозитов. "В ближайшее время никаких существенных изменений ни в иностранных валютах, ни в национальной не предвидится. То есть доллар ни по отношению к евро, ни к национальной валюте не будет серьезно колебаться. Пока ставка рефинансирования остается на уровне 30 %, доходность рублевых депозитов исключительно высока, поэтому даже если произойдет планируемая в течение года плавная девальвация на 5-10 %, то все равно доходность в рублях многократно перекрывает эти риски, — анализирует Михаил Ковалев. — Доходность же валютных вкладов и рекламируемых сегодня валютных облигаций существенно ниже, поэтому мне представляется, что на данном этапе выгоднее всего хранить сбережения в белорусских рублях".
 
К таким же выводам можно прийти, если провести свой личный расчет. К примеру, сумма в 20 миллионов белорусских рублей, пристроенная на рублевый депозит под 40 % годовых, через год даст прибыль в 8 миллиона (около $ 940). А вот эти же деньги, размещенные в валюте под 5 % годовых, обещают прибыль в $ 117. Вкладчику, доверившемуся национальной валюте, не удастся ничего заработать только в случае, если курс доллара дорастет до 11,9 тысячи. Но настолько большой девальвации эксперты не предвидят ни в ближайшей, ни в отдаленной перспективе.