Антон Дмитриев. Фото: probusiness.io

Затишье на финансовом рынке закончилось — пока ставки по банковским вкладам продолжают снижаться, «Открытая линия», одна из успешных лизинговых компаний Беларуси, начала продажу собственных токенов.

Условия очень «вкусные»: всем желающим предлагается, по сути, аналог облигаций, но гораздо более современный, с фиксированной доходностью 6,1% годовых в долларах США, с ежеквартальными выплатами в той же валюте.

Импульс для появления токенов дал президентский декрет № 8. Уже сейчас в Беларуси работает одно из самых прогрессивных в мире законодательств для компаний, которые их выпускают (выходят на ICO). Мы сравнили традиционные предложения для вкладчиков, которые есть сегодня в Беларуси, с токенами «Открытой линии». Читайте, как благодаря развитию цифровой экономики появляются новые возможности для тех, кто хочет выгодно вкладывать средства и получать доход от накоплений.

Депозиты, облигации VS Токены. Что выгоднее?

Как и чем отличается доходность токенов от традиционных предложений, которые делают своим клиентам банки, государственные и частные организации?

Провести сравнение мы попросили известных экспертов: опытного инвестора Сергея Муханова и экономического аналитика Дмитрия Ивановича.

Сергей Муханов. Фото: probusiness.io

Депозиты. Традиционно, пожалуй, самый популярный инструмент пассивного дохода. Одно из его достоинств — небольшие риски: в случае неплатежеспособности банка вклад возвращает государственное Агентство по гарантированному возмещению банковских вкладов (депозитов) физических лиц.

Последние два года ставки по депозитам продолжают снижаться.

  • Срочные вклады в валюте на период до 1 года дают доходность до 1,5% годовых (в большинстве случаев — менее 1% годовых).

Можно сказать, что банки практически не заинтересованы в привлечении срочных валютных вкладов.

  • Вкладывая в безотзывные депозиты на более длительный срок (от 24 до 30 месяцев), можно рассчитывать на доходность в долларах до 2−2,3% годовых.
  • Некоторые банки в отношении очень крупных вкладчиков могут рассматривать ставку до 2,75−3% годовых.

Доход по всем валютным депозитам облагается подоходным налогом в размере 13%.

Белорусские долговые ценные бумаги. Частные инвесторы могут сегодня приобрести:

1. Государственные ценные бумаги (облигации Министерства финансов). Доходность при размещении последнего выпуска в долларах США на внутреннем рынке составила 3,7% годовых. Погашение в январе 2027-го.

2. Частные и государственные компании размещают также собственные корпоративные облигации с доходностью от 4,5% до 7,5% годовых. На рынке существуют облигации со сроком погашений до 1 года и от 1 года до 3 лет.

Часть облигаций номинирована в долларах или евро, но приобрести их можно только в белорусских рублях и доход по ним также выплачивается в национальной валюте.

Эксперты отмечают, что важно обращать пристальное внимание на финансовое состояние эмитента: может случиться, что более высокую ставку даст компания с не очень хорошим финансовым состоянием.

Доходы от доверительного управления. В Беларуси услуги по доверительному управлению оказывают несколько крупных банков («Приорбанк», «Альфа-Банк», «Беларусбанк»). Их специалисты вкладывают средства клиентов в различные финансовые инструменты: облигации, государственные ценные бумаги, акции международных компаний.

Дмитрий Иванович. Фото: Александр Глебов, probusiness.io

Если вы намерены вложить относительно небольшие средства (минимальная сумма, по условиям одного из банков — от $ 2500), то такое инвестирование может быть связано с высокими рисками: вам предложат вложения в акции, опционы, фьючерсы. Американский фондовый рынок, по оценкам многих экспертов, достиг пика. Большинство аналитиков оценивают серьезные возможности его коррекции (в сторону понижения) в ближайший год.

Специалисты по доверительному управлению могут предлагать индивидуальные стратегии — диверсифицировать портфель. В таком случае минимальный порог входа повышается, банк размещает средства в том числе в собственные облигации, безрисковые бумаги Министерства финансов. Корпоративные облигации не предлагаются.

Надо быть готовым и к тому, что в услугах доверительного управления можно получить не только низкую, но и отрицательную доходность.

В чем выгода токенов

Белорусские компании стали выпускать токены в 2019-м, после вступления в силу законодательства о развитии цифровой экономики.

Токен — это финансовый инструмент, который по механизму инвестирования в него, гарантиям для вкладчиков во многом аналогичен традиционным облигациям. Разница — в названии.

Если же рассматривать доходность и другие финансовые условия, эксперты выделяют несколько выгодных отличий токена от традиционных инструментов:

  • выплаты производятся в валюте выпуска (в долларах США, например),
  • отсутствует подоходный налог,
  • токен — более технологичный, удобный инструмент по сравнению с традиционными облигациями.

«Токен эквивалентен традиционному долговому обязательству (облигации), — комментирует Дмитрий Шедко, управляющий директор компании «ДФС» (белорусская криптоплатформа Finstore.by. На этой платформе уже сейчас происходит продажа токенов «Открытой линии»). — С точки зрения бюрократических процедур — благодаря возможностям технологии блокчейн, которые регулируют обращение токена, значительно сокращаются бюрократические издержки, уменьшается время, затрачиваемое на эмитирование.

Дмитрий Шедко. Фото из архива компании

Технологически и экономически токен — быстрее, прозрачнее, зачастую выгоднее», — подытоживает Дмитрий Шедко.

Например, вот условия инвестирования в токены «Открытой линии»:

  • комфортный порог входа: 1 токен стоит $ 500,
  • доходность: 6,1% годовых в USD (выплаты в долларах США),
  • первый доход инвесторы получат через 3 месяца, далее также ежеквартально,
  • оферта (возможность досрочного выкупа): через 6 месяцев,
  • срок обращения: 3 года.

«Нацбанк активно двигается в направлении дедолларизации. Сейчас готовятся изменения в законодательство, регулирующее рынок ценных бумаг. Если они будут приняты, белорусские компании не смогут выпускать стандартные облигации, номинированные в иностранной валюте, — отмечает инвестор Сергей Муханов. — Токенов это не коснется — приобретать их и получать выплаты можно будет по-прежнему в иностранной валюте».

Купить токены «Открытой линии» можно по этой ссылке.
Оставляйте заявку по электронной почте ico@openline.by или здесь:

Токены — это надежно?

Как видим, токены — несомненно, перспективный инструмент пассивных инвестиций. При этом инструмент новый. Разумеется, у части инвесторов возникают вопросы по поводу его надежности.

По словам экспертов, чтобы провести ICO в Беларуси, компания-эмитент должна соответствовать целому ряду критериев, демонстрировать надежность и устойчивость. Перед размещением токенов компания «Открытая линия» прошла через серьезные подготовительные процедуры.

1. Проверка со стороны криптобиржи. «Открытая линия», как было сказано выше, продает свои токены через криптобиржу Finstore.by (учредитель — ООО «ДФС»). Это инвестиционная онлайн-платформа, которую запустил один из самых крупных в стране банков — ОАО «Банк БелВЭБ». Платформа является резидентом Парка высоких технологий. Начиная с прошлого года, на платформе уже размещали свои токены другие белорусские компании, как частные, так и государственные.

«Конечно, эмитенты токенов должны соответствовать требованиям, установленным Парком высоких технологий, а также критериям нашей платформы Finstore.by по финансовой и бухгалтерской отчетности, — поясняет Дмитрий Шедко— Вот, например, несколько параметров, на которые мы обращаем внимание:

  • наличие положительного финансового результата деятельности по итогам последнего отчетного года,
  • осуществление деятельности на рынке Беларуси на протяжении не менее 1 года.

Мы оцениваем перспективность проекта, надежность заемщика и привлекательность условий для инвестора. Компания „Открытая линия“, конечно же, прошла всю проверку.

Если говорить про гарантии исполнения компаниями-эмитентами своих обязательств, отмечу: сегодня такой инструмент, как токен, вписан в систему гражданского права. Токену обеспечивается судебная защита так же, как и традиционным финансовым инструментам».

2. Строгий аудит. Перед выходом на ICO «Открытая линия» прошла правовой аудит внутренних документов, необходимых для ICO, у известной юридической компании «Алейников и партнеры». Для защиты интересов инвесторов (покупателей) были внедрены специальные стандарты, в том числе:

1. управления конфликтом интересов,
2. кибербезопасности,
3. риск-менеджмента.

Каждый из стандартов закреплен документально, является обязательным к исполнению сотрудниками компании, прошел аудит и со стороны юридической компании, и со стороны ДФС. «Мы точно знаем, что объем работ при подготовке к ICO и уровень проверки качества нашего финансового предложения такие же высокие (а по некоторым требованиям — даже выше), как и при выпуске ценных бумаг», — комментирует Антон Дмитриев, СЕО компании «Открытая линия».

Собеседник подчеркивает: компания выпускает корпоративные токены — это не криптовалюта, такая, как, например, биткоин: «Рынок криптовалют спекулятивен, поэтому „катается“ как на американских горках. В отличие от биткоина, наш токен не волатилен.

По сути, наш токен — это облигация. Ценная бумага, только без бумаги — цифровая, и в этом его преимущество.

У него есть фиксированная номинальная стоимость: 1 наш токен равен $ 500, и эта стоимость, в отличие от биткоина, не меняется».

«С точки зрения риска и колебаний в стоимости точно не стоит ставить токены „Открытой линии“ в один ряд с биткоинами, которые были, по сути, хайповым финансовым инструментом, не имеющим фундаментальной стоимости.

Технически токены „Открытой линии“ — та же самая облигация, только в более удобной форме. Чтобы ее купить, не нужно идти к брокеру, подписывать договор, открывать счет в депозитарии и т.д., — отмечает Сергей Муханов. — При этом, как я уже говорил, покупая облигации, важно обращать внимание на эмитента. Мы проанализировали отчетность „Открытой линии“ и можем сказать, что это компания с устойчивым финансовым состоянием.

Комментарий компании «Открытая линия»

«Открытая линия» работает в сфере лизинга 12 лет, текущий размер ее лизингового портфеля — около $ 24 млн. Несколько раз, в 2016-м и 2018-м, руководителя компании признавали лауреатом Международного конкурса «Предприниматель года» в Беларуси, проводимого компанией Ernst & Young.

У компании отличная репутация, богатый опыт работы с различными финансовыми инструментами, в том числе эмиссия и обслуживание собственных облигаций. С какой целью она выпускает токены?

Вот комментарий Антона Дмитриева, CEO «Открытой линии»:

— Наша стратегия — привлекать деньги под очень понятную, управляемую и защищенную деятельность. Каждый доллар вкладываем не в товарный запас и не в рискованный бизнес-план, который может успешно запуститься, а может — и нет. Мы минимизируем риски — работаем с реальными активами: техникой, транспортом, оборудованием. Даже в случае, если у наших клиентов что-то случится, предметы лизинга находятся в собственности нашей компании и имеют рыночную стоимость, поэтому наши инвестиции надежно защищены.

В результате наша компания уже 12 лет демонстрирует убедительные результаты. Данные можно посмотреть в открытом доступе.

Мы способны отвечать за большой объем средств инвестора. И ни одного дня мы не допускали просрочек платежей — как в хорошие, так и в плохие времена.

Это подтверждают наши действующие финансовые партнеры и инвесторы — частные и государственные финансовые институты, а также покупатели наших облигационных выпусков. Финансовые средства наших партнеров на десятки миллионов долларов мы безупречно обслуживаем на протяжении всех лет жизни компании.

Стратегический партнер — ОАО «Банк БелВЭБ». У нас также сложились партнерские отношения с ЗАО «БТА Банк», ОАО «Белинвестбанк», крупными страховыми компаниями — «БелВЭБ Страхование» и «Белросстрах».

Опыт, который мы получим по результатам первого ICO, намерены использовать в будущем для дальнейшего роста нашего бизнеса.

При объеме эмиссии в $ 5 млн, за несколько дней размещения у нас уже есть первые инвесторы.

Все подробности можно узнать здесь.
 

ООО "Открытая линия"
190858315

-20%
-10%
-15%
-10%
-15%
-20%
-30%
-10%
-10%