Испытательный
Банк ВТБ
14%
Всё серьёзно
Банк ВТБ
19.9 - 26.9%
Новенький
Банк ВТБ
19.9 - 29.9%

Все кредиты

Рублю, Ergo Sum онлайн-депозит
Белорусский народный банк
13.75%
СуперСемь
Банк ВТБ
10.9 - 13.4%
Вклад в будущее (онлайн-депозит)
Белорусский народный банк
13.5%

Все вклады


/

Последние недели были для инвестиционного рынка определяющими — компании начали публиковать отчеты о финансовой деятельности в первом квартале, а в некоторых странах задумались о смягчении карантина. На этом фоне мы вместе с криптобиржей Currency.com вновь попросили троих экспертов высказаться по поводу перспективности различных финансовых инструментов на рынке. О том, что, по их мнению, будет с ценой на нефть, акции компаний и криптовалюты — читайте в материале.

«Военная операция в Венесуэле может спровоцировать рост цены на нефть»

Евгений Коваленко, автор телеграм-канала «Лимон на чай»:

— Неделю назад я говорил о том, что вижу в покупке нефти перспективную идею: экономики начнут восстанавливаться после пандемии, а для этого нужно «топливо», которым и является нефть. Сегодня дополню эту идею прогнозом на одно событие, которое может значительно поспособствовать росту цены на «черное золото».

В США сейчас очень важный год — уже в ноябре состоятся выборы президента. Сейчас рейтинг поддержки Дональда Трампа среди населения относительно невысокий — 45%. При этом действующий президент планирует остаться на второй срок, а значит будет прикладывать к этому максимум усилий.

Оказавшись в ситуации нехватки поддержки избирателей, Трамп может пойти на радикальный шаг — начать военную операцию в Венесуэле. К похожим действиям прибегали в свое время Буш-старший и Буш-младший.

Помогают ли военные операции американским президентам переизбраться? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно вспомнить как раз опыт обоих президентов Бушей.

Старший Буш начал операцию «Буря в пустыне» в Ираке в начале 1991-го, и армия США быстро одержала победу. «Эффект войны» просто поражает: тогда рейтинги действующего президента взлетели — его поддержали около 90% избирателей. Однако с внутренними проблемами — в первую очередь дефицитом бюджета, оставшимся в наследство от администрации Рейгана, он не справился. В стране резко выросли налоги и уровень безработицы, наступила экономическая рецессия — как итог, Буш проиграл на выборах 1992 года Биллу Клинтону.

Буш-младший более успешно использовал опыт отца и поступил похожим образом: он вторгся в Ирак в 2003 году, развязав очередную войну. Уровень поддержки избирателей за очень короткий срок увеличился с 57% до 71%. Этого хватило, чтобы выиграть выборы в 2004 году.

Сейчас Дональд Трамп находится в сложной ситуации: до выборов остается все меньше времени, а рейтинг упорно не растет. Времени на раскачку нет — нужны быстрые и действенные шаги. Военная операция может показаться ему хорошим решением.

Идеальной целью для такого вмешательства стала бы Венесуэла. На то есть несколько причин:

— военные действия можно вести прямо с территории США, потому что Венесуэла находится относительно близко;

— Венесуэлу трясет из-за гражданской войны. Население расколото, внутренняя оппозиция очень сильна;

— армия Венесуэлы значительно слабее других потенциальных противников США — например армии Ирана;

— запасы нефти в Венесуэле — примерно 18% от мировых. Это самый крупный показатель среди всех стран.

Что интересно, 26 марта Трамп уже обвинил руководство Венесуэлы в отмывании денег. Возможно, это первый шаг в направлении военной операции, потому что в 1988 году такие же обвинения были выдвинуты лидеру Панамы Мануэлю Норьега, который через год после этого был военным путем свергнут американцами.

Более того, 3 мая власти Венесуэлы заявили о ликвидации наемников, пытавшихся вторгнуться в страну. Один из задержанных заявил, что он работает на американское управление по борьбе с наркоторговлей.

Не исключаю, что до ноября мы можем увидеть повтор панамских событий 1989 года: обострение ситуации, массовые протесты, ультиматум США. Если Венесуэла его не примет — американцы начнут вторжение.

Повлияет ли вооруженный конфликт на цену нефти? Безусловно. Как я уже сказал, в Венесуэле крупнейшие запасы нефти — 18% от мировых. А до недавнего времени страна входила в десятку крупнейших нефтяных экспортеров. Когда в таком государстве происходят «шоковые» сценарии, это влияет на предложение нефти, что сразу отражается на ее цене. Если говорить по-простому, войны выступают своего рода поддержкой для цены на нефть, потому что спрос на этот ресурс возрастает.

Как итог, именно Венесуэла видится идеальной целью для военной операции, потому что с ее помощью Дональд Трамп может закрыть сразу два важных вопроса:

1. выиграть выборы;

2. получить управление над страной со стратегически важным ресурсом — нефтью.

Я бы рекомендовал особенно внимательно следить за событиями в американско-венесуэльских отношениях. Если Штаты действительно решатся на интервенцию, покупка нефти по низким ценам может стать перспективной идеей на продолжительный срок.

«Попытка скупить упавшие в цене акции или сырье может привести к убыткам»

Михаил Кархалев, аналитик криптобиржи Currency.com:

— Конец апреля, а вместе с ним и данные за первый квартал 2020 года продемонстрировали первые реальные цифры влияния пандемии на мировую экономику. Как и ожидалось в нашем предыдущем прогнозе, вышли негативные макроэкономические данные, слабые финансовые отчеты производственных компаний и весьма позитивные у IT-сектора.

Постепенно начинает расти инфляция, благодаря чему золото остается стабильным. Нефть и газ продолжают находиться под давлением из-за переполненных хранилищ и остановки добычи практически по всему миру. Криптовалютный рынок растет на фоне ожидания халвинга (процедуры уменьшения вознаграждения майнерам, которая проводится раз в четыре года. — Прим. TUT.BY) биткоина, который сумел добраться до $ 10 000, что превзошло наши ожидания. Но обо всем по порядку.

Безусловно, сильнейший удар пандемии и кризиса пришелся на США, по макростатистике которых уже сейчас можно оценить урон, хоть и предварительный. Квартальный ВВП упал на 4,8% вместо ожидаемых 4%. Для сравнения, в четвертом квартале 2019-го этот показатель был в плюсе — 4,8%. Реальные потребительские расходы упали на 7,6% против 1,8% кварталом ранее. Объем промышленных заказов в марте упал на 10,3% вместо ожидаемых 9,7%. Уровень безработицы высокий — 14,7%, против 4,4% в марте. Аналитики ожидали, что она достигнет 16%, но в данном случае разница не так существенна. Особенно если учесть, что за столь короткий срок безработица выросла почти в пять раз по сравнению с докризисным периодом.

В Еврозоне данные тоже слабые. Но что немного удивляет, так это уровень безработицы, который остается таким же низким, как и последние полгода — 7,4%. Квартальный ВВП упал на 3,8% вместо ожидаемых 3,2%. В четвертом квартале 2019 года этот показатель был на уровне 0,1%.

Фото: Reuters
Фото: Reuters

Инфляция в ЕС поднялась до 0,4% вместо ожидаемых 0,1%, и здесь есть некий парадокс: с одной стороны, это позитивная для Еврозоны цифра, поскольку монетарная политика ЕЦБ направлена именно на разгон инфляции; с другой — рост слишком быстрый, поскольку выброс на рынки такого количества «дешевых» денег не мог пройти незаметно.

Несмотря на чуть более позитивные данные в ЕС, чем в США, евро остается под давлением и продолжает снижаться в паре с долларом, являясь отражением настроенности инвесторов на риск — его сейчас нет и в помине.

Как и ожидалось, высокотехнологичный сектор продолжает доминировать на фондовых рынках. Финансовые отчеты IT-компаний за первый квартал вышли весьма позитивными. В худшем случае — просто стабильными, что отражается на восстановлении индекса NASDAQ, который отбил 83% от февральско-мартовского обвала. Индекс S&P500 смог отыграть 62,5%, а Dow Jones и того меньше — 57,85%. Здесь все пока относительно позитивно только потому, что удар пандемии и кризиса пришелся на конец первого квартала. Реальные данные и потери будут известны минимум к концу первого полугодия.

Но вернемся к финансовым отчетам IT-сектора. Рекордсменом, пожалуй, можно считать eBay, чистая прибыль которого выросла с $ 0,56 млрд до $ 3,41 млрд всего за квартал. Это больше, чем в сумме за три последних года. Чистая прибыль Papa John"s выросла в 5 раз, с -$ 2,14 миллиона до $ 8,44 миллиона. Прибыль Netflix выросла на $ 120 миллионов. Это в очередной раз подтверждает позитивное влияние пандемии на те компании, которые оказывают услуги и облегчают жизнь населению на карантине.

Фото: Дмитрий Смирнов, TUT.BY
Токенизированные акции eBay на криптобирже currency.com с начала апреля выросли в цене с 28 до 42 долларов. Фото: Дмитрий Смирнов, TUT.BY

Гиганты IT остаются стабильными, что можно расценивать как позитив на фоне компаний из производственного сектора. Например, у Facebook и Amazon выручка и чистая прибыль стабильны по сравнению с 2019 годом, однако у компаний из производственного сектора эти показатели снижаются. Так, ExxonMobil, Ford, PepsiCo, JPMorgan - компании из совершенно разных сфер — за первый квартал потеряли в чистой прибыли.

Соответственно, далее можно ожидать снижения на фондовых рынках, особенно в конце второго квартала по индексам S&P500 и Dow Jones. Падение индекса NASDAQ будет либо сдержанным либо его не будет совсем. По крайней мере, причин для падения практически нет.

На сырьевых рынках все по-прежнему. Фьючерсы на нефть и природный газ с датами экспираций (истечения обязательств. — Прим. TUT.BY) в конце 2020-го и начале 2021-го инвесторам куда более интересны, чем фьючерсы на поставки будущим летом. Объемы торгов низкие, хранилища переполнены, а это значит, что в ближайшие месяцы WTI остается «запертой» в диапазоне от $ 25 до $ 35 за баррель.

Золото продолжает оставаться стабильным, предпосылок к снижению нет. Неопределенности на рынках, «вертолетные деньги» (массовая эмиссия денег государствами. — Прим. TUT.BY), слабые макроэкономические данные и будущий рост инфляции будут поддерживать драгоценный металл. Чтобы рынок золота ослабел, в мировой экономике должен наступить переломный момент, до которого пока далеко.

В заключение, скажу о криптовалютах. Халвинг биткоина наступил, но на фоне падения на рынке. Цена на BTC, как и ожидалось, выросла. Мы ждали минимум $ 9 000, а получили $ 10 000. Это не столь весомая разница, поскольку к каждому своему халвингу биткоин подходил в районе 45−55% от предыдущего пика. Так же произошло и в этот раз — диапазон ожидался в районе $ 9 000-$ 10 500.

Воскресное падение c $ 9 700 до $ 8 600 связано с фиксацией прибыли крупными инвесторами, которые два последних месяца с момента обвала набирали позиции и зарабатывали. Об этом весьма наглядно говорят рост объема торгов и открытого интереса на CME и Bakkt, а также на криптовалютных биржах, например Currency.com. Итоговый рост BTC за 2 месяца составил более 170%, фиксировать прибыль было необходимо, что инвесторы и сделали.

Несмотря на это, настроение на рынке криптовалют по-прежнему позитивное. Разгрузить покупателей и немного притормозить ралли с раздуванием нового пузыря было нужно. Для нового роста у биткоина времени достаточно. Ситуация в мировой экономике к росту располагает и дает шанс главной криптовалюте наконец-то себя проявить. После двух предыдущих халвингов BTC рос постепенно и в течение 5−6 месяцев достигал своего предыдущего пика. Если ситуация повторится и в этот раз, в конце года можно будет вновь увидеть биткоин по $ 20 000.

Фото: Дмитрий Брушко, TUT.BY
Фото: Дмитрий Брушко, TUT.BY

Подведу итог. Данные отчетов за первый квартал 2020 года — лишь вершина айсберга, поскольку начало кризиса и эпидемии пришлось на середину и конец этого периода. Соответственно, данные за второй квартал будут куда более негативными. Предварительная оценка понесенных потерь будет ясна по итогам первого полугодия. По-прежнему остаются интересными для инвестиций IT-сектор, криптовалюты и золото.

Очень часто говорят, будто сейчас самое время покупать практически все упавшие акции или сырьевые товары. Но такие действия, по моему мнению, могут привести к серьезным убыткам. Вероятно, мы еще увидим обвалы на рынках, а реальное и постепенное восстановление даже по оптимистичным прогнозам начнется не раньше, чем в конце третьего или даже начале четвертого квартала.

«Портфель „телек + пицца“ ожидаемо вырос и продолжит это делать»

Валерий Кот, финансовый консультант:

— Объем упоминаний пандемии в интернете не растет уже несколько недель подряд. Вероятно, люди уже устали от постоянного обсуждения новостей про коронавирус. Тем не менее, новости, связанные с COVID-19, до сих пор оказывают сильнейшее влияние на мировую экономику в целом и поведение отдельных активов в частности.

Это хорошо продемонстрировали отчеты группы FAANG, в которую входят технологические гиганты. Практически у всех квартальные отчеты оказались лучше прогнозов аналитиков, что толкнуло индекс US100 вверх. При более внимательном взгляде на цифры можно увидеть, что драйверами роста были всевозможные сервисы: облачные, видеосервисы, мессенджеры. Из гаджетов выделяются часы и наушники, которые буквально спасли Apple во втором квартале. Я продолжаю ставить на дальнейший рост индекса US100. Ближайшей целью может стать уровень $ 9 500 — 9540.

За прошедшие пару недель вырос предложенный мной в прошлый раз карантинный портфель «телек + пицца». Не так важно, в каких пропорциях его составить, поскольку все составляющие на этот момент выросли в цене. Можно продолжать вкладываться в него, ведь ограничительные меры и режим карантина в большинстве стран не сняты.

Цена золота за прошедший период вошла в сужающийся диапазон в районе $ 1 700 и пока испытывает трудности, чтобы существенно превысить этот уровень. Обычно такая консолидация завершается «развязкой» — прорывом цены в ту или иную сторону. Причиной могут стать данные по месячной безработице в США, которые вышли 8 мая. Число занятых в несельскохозяйственных секторах снизилось на 20,5 миллиона человек вместо прогнозируемых 22 миллионов. Этот факт может на некоторое время снизить цену желтого металла до $ 1 640 — 1650. Тем не менее, прогноз на дальнейший рост цены золота сохраняется.

Главный тезис, которым руководствуются люди, генерируя инвестиционные идеи у себя в голове, может звучать так: «Покупай хорошую компанию, когда она испытывает временные трудности. Ведь когда спад закончится, умному инвестору воздастся сполна». Такой вариант сейчас, на мой взгляд, есть в авиационной отрасли.

Да, самолеты сейчас на земле, деятельность авиакомпаний в большей степени зависит от поддержки государств. Но есть же и производители самолетов. И если идею купить акции Boeing высказывают достаточно часто, то его главного конкурента Airbus практически не вспоминают. Стоимость акций у обеих компаний существенно снизилась из-за кризиса, но Airbus встретил пандемию с гораздо меньшими проблемами и, ожидая восстановления авиационной отрасли, ставку я сделал бы именно на него.

Хочу вспомнить одну компанию, которую упоминал в прошлый раз — Activision Blizzard Inc. В марте она выпустила игру Call of Duty: Warzone, а в апреле отрапортовала о 50 миллионах скачиваний — все это сказалось и на уровне продаж. Предполагаю дальнейший устойчивый рост стоимости акций компании на горизонте одного года.

Как мы видим, компании из технологического сектора хоть и не обладают «иммунитетом» к пандемии, их последние отчеты показывают относительную защищенность от возникших в мире рисков. Но вложение средств в них не исключают некоторый риск потери части капитала.

«Военная операция в Венесуэле может спровоцировать рост цены на нефть»

Евгений Коваленко, автор телеграм-канала «Лимон на чай»:

— Неделю назад я говорил о том, что вижу в покупке нефти перспективную идею: экономики начнут восстанавливаться после пандемии, а для этого нужно «топливо», которым и является нефть. Сегодня дополню эту идею прогнозом на одно событие, которое может значительно поспособствовать росту цены на «черное золото».

В США сейчас очень важный год — уже в ноябре состоятся выборы президента. Сейчас рейтинг поддержки Дональда Трампа среди населения относительно невысокий — 45%. При этом действующий президент планирует остаться на второй срок, а значит будет прикладывать к этому максимум усилий.

Оказавшись в ситуации нехватки поддержки избирателей, Трамп может пойти на радикальный шаг — начать военную операцию в Венесуэле. К похожим действиям прибегали в свое время Буш-старший и Буш-младший.

Помогают ли военные операции американским президентам переизбраться? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно вспомнить как раз опыт обоих президентов Бушей.

Старший Буш начал операцию «Буря в пустыне» в Ираке в начале 1991-го, и армия США быстро одержала победу. «Эффект войны» просто поражает: тогда рейтинги действующего президента взлетели — его поддержало около 90% избирателей. Однако с внутренними проблемами — в первую очередь, дефицитом бюджета, оставшимся в наследство от администрации Рейгана, он не справился. В стране резко выросли налоги и уровень безработицы, наступила экономическая рецессия — как итог, Буш проиграл на выборах 1992 года Биллу Клинтону.

Буш-младший более успешно использовал опыт отца и поступил похожим образом: он вторгся в Ирак в 2003 году, развязав очередную войну. Уровень поддержки избирателей за очень короткий срок увеличился с 57% до 71%. Этого хватило, чтобы выиграть выборы в 2004 году.

Сейчас Дональд Трамп находится в сложной ситуации: до выборов остается все меньше времени, а рейтинг упорно не растет. Времени на раскачку нет — нужны быстрые и действенные шаги. Военная операция может показаться ему хорошим решением.

Идеальной целью для такого вмешательства стала бы Венесуэла. На то есть несколько причин:

— военные действия можно вести прямо с территории США, потому что Венесуэла находится относительно близко;

— Венесуэлу трясет из-за гражданской войны. Население расколото, внутренняя оппозиция очень сильна;

— армия Венесуэлы значительно слабее других потенциальных противников США — например армии Ирана;

— запасы нефти в Венесуэле — примерно 18% от мировых. Это самый крупный показатель среди всех стран.

Что интересно, 26 марта Трамп уже обвинил руководство Венесуэлы в отмывании денег. Возможно, этой первый шаг в направлении военной операции, потому что в 1988 году такие же обвинения были выдвинуты лидеру Панамы Мануэлю Норьега, который через год после этого был военным путем свергнут американцами.

Более того, 3 мая власти Венесуэлы заявили о ликвидации наемников, пытавшихся вторгнуться в страну. Один из задержанных заявил, что он работает на американское управление по борьбе с наркоторговлей.

Не исключаю, что до ноября мы можем увидеть повтор панамских событий 1989 года: обострение ситуации, массовые протесты, ультиматум США. Если Венесуэла его не примет — американцы начнут вторжение.

Повлияет ли вооруженный конфликт на цену нефти? Безусловно. Как я уже сказал, в Венесуэле крупнейшие запасы нефти — 18% от мировых. А до недавнего времени страна входила в десятку крупнейших нефтяных экспортеров. Когда в таком государстве происходят «шоковые» сценарии, это влияет на предложение нефти, что сразу отражается на ее цене. Если говорить по-простому, войны выступают своего рода поддержкой для цены на нефть, потому что спрос на этот ресурс возрастает.

Как итог, именно Венесуэла видится идеальной целью для военной операции, потому что с ее помощью Дональд Трамп может закрыть сразу два важных вопроса:

1. выиграть выборы;

2. получить управление над страной со стратегически важным ресурсом — нефтью.

Я бы рекомендовал особенно внимательно следить за событиями в американско-венесуэльских отношениях. Если Штаты действительно решатся на интервенцию, покупка нефти по низким ценам может стать перспективной идеей на продолжительный срок.

«Попытка скупить упавшие в цене акции или сырье может привести к убыткам»

Михаил Кархалев, аналитик криптобиржи Currency.com:

— Конец апреля, а вместе с ним и данные за первый квартал 2020 года продемонстрировали первые реальные цифры влияния пандемии на мировую экономику. Как и ожидалось в нашем предыдущем прогнозе, вышли негативные макроэкономические данные, слабые финансовые отчеты производственных компаний и весьма позитивные у IT-сектора.

Постепенно начинает расти инфляция, благодаря чему золото остается стабильным. Нефть и газ продолжают находиться под давлением из-за переполненных хранилищ и остановки добычи практически по всему миру. Криптовалютный рынок растет на фоне ожидания халвинга (процедуры уменьшения вознаграждения майнерам, которая проводится раз в четыре года. — Прим. TUT.BY) биткоина, который сумел добраться до $ 10 000, что превзошло наши ожидания. Но обо всем по порядку.

Безусловно, сильнейший удар пандемии и кризиса пришелся на США, по макростатистике которых уже сейчас можно оценить урон, хоть и предварительный. Квартальный ВВП упал на 4,8% вместо ожидаемых 4%. Для сравнения, в четвертом квартале 2019-го этот показатель был в плюсе — 4,8%. Реальные потребительские расходы упали на 7,6% против 1,8% кварталом ранее. Объем промышленных заказов в марте упал на 10,3% вместо ожидаемых 9,7%. Уровень безработицы высокий — 14,7%, против 4,4% в марте. Аналитики ожидали, что она достигнет 16%, но в данном случае разница не так существенна. Особенно если учесть, что за столь короткий срок безработица выросла почти в пять раз по сравнению с докризисным периодом.

В Еврозоне данные тоже слабые. Но что немного удивляет, так это уровень безработицы, который остается таким же низким, как и последние полгода — 7,4%. Квартальный ВВП упал на 3,8%, вместо ожидаемых 3,2%. В четвертом квартале 2019 года этот показатель был на уровне 0,1%.

Фото: Reuters
Фото: Reuters

Инфляция в ЕС поднялась до 0,4% вместо ожидаемых 0,1%, и здесь есть некий парадокс: с одной стороны, это позитивная для Еврозоны цифра, поскольку монетарная политика ЕЦБ направлена именно на разгон инфляции; с другой — рост слишком быстрый, поскольку выброс на рынки такого количества «дешевых» денег не мог пройти незаметно.

Несмотря на чуть более позитивные данные в ЕС, чем в США, евро остается под давлением и продолжает снижаться в паре с долларом, являясь отражением настроенности инвесторов на риск — его сейчас нет и в помине.

Как и ожидалось, высокотехнологичный сектор продолжает доминировать на фондовых рынках. Финансовые отчеты IT-компаний за первый квартал вышли весьма позитивными. В худшем случае — просто стабильными, что отражается на восстановлении индекса NASDAQ, который отбил 83% от февральско-мартовского обвала. Индекс S&P500 смог отыграть 62,5%, а Dow Jones и того меньше — 57,85%. Здесь все пока относительно позитивно только потому, что удар пандемии и кризиса пришелся на конец первого квартала. Реальные данные и потери будут известны минимум к концу первого полугодия.

Но вернемся к финансовым отчетам IT-сектора. Рекордсменом, пожалуй, можно считать eBay, чистая прибыль которого выросла с $ 0,56 млрд до $ 3,41 млрд всего за квартал. Это больше, чем в сумме за три последних года. Чистая прибыль Papa John"s выросла в 5 раз, с -$ 2,14 миллиона до $ 8,44 миллиона. Прибыль Netflix выросла на $ 120 миллионов. Это в очередной раз подтверждает позитивное влияние пандемии на те компании, которые оказывают услуги и облегчают жизнь населению на карантине.

Фото: Дмитрий Смирнов, TUT.BY
Токенизированные акции eBay на криптобирже currency.com с начала апреля выросли в цене с 28 до 42 долларов. Фото: Дмитрий Смирнов, TUT.BY

Гиганты IT остаются стабильными, что можно расценивать как позитив на фоне компаний из производственного сектора. Например, у Facebook и Amazon выручка и чистая прибыль стабильны по сравнению с 2019 годом, однако у компаний из производственного сектора эти показатели снижаются. Так, ExxonMobil, Ford, PepsiCo, JPMorgan — компании из совершенно разных сфер — за первый квартал потеряли в чистой прибыли.

Соответственно, далее можно ожидать снижения на фондовых рынках, особенно в конце второго квартала по индексам S&P500 и Dow Jones. Падение индекса NASDAQ будет либо сдержанным либо его не будет совсем. По крайней мере, причин для падения практически нет.

На сырьевых рынках все по-прежнему. Фьючерсы на нефть и природный газ с датами экспираций (истечения обязательств. — Прим. TUT.BY) в конце 2020-го и начале 2021-го инвесторам куда более интересны, чем фьючерсы на поставки будущим летом. Объемы торгов низкие, хранилища переполнены, а это значит, что в ближайшие месяцы WTI остается «запертой» в диапазоне от $ 25 до $ 35 за баррель.

Золото продолжает оставаться стабильным, предпосылок к снижению нет. Неопределенности на рынках, «вертолетные деньги» (массовая эмиссия денег государствами. — Прим. TUT.BY), слабые макроэкономические данные и будущий рост инфляции будут поддерживать драгоценный металл. Чтобы рынок золота ослабел, в мировой экономике должен наступить переломный момент, до которого пока далеко.

В заключение скажу о криптовалютах. Халвинг биткоина наступил, но на фоне падения на рынке. Цена на BTC, как и ожидалось, выросла. Мы ждали минимум $ 9 000, а получили $ 10 000. Это не столь весомая разница, поскольку к каждому своему халвингу биткоин подходил в районе 45−55% от предыдущего пика. Так же произошло и в этот раз — диапазон ожидался в районе $ 9 000-$ 10 500.

Воскресное падение c $ 9 700 до $ 8 600 связано с фиксацией прибыли крупными инвесторами, которые два последних месяца с момента обвала набирали позиции и зарабатывали. Об этом весьма наглядно говорят рост объема торгов и открытого интереса на CME и Bakkt, а также на криптовалютных биржах, например Currency.com. Итоговый рост BTC за 2 месяца составил более 170%, фиксировать прибыль было необходимо, что инвесторы и сделали.

Несмотря на это, настроение на рынке криптовалют по-прежнему позитивное. Разгрузить покупателей и немного притормозить ралли с раздуванием нового пузыря было нужно. Для нового роста у биткоина времени достаточно. Ситуация в мировой экономике к росту располагает и дает шанс главной криптовалюте наконец-то себя проявить. После двух предыдущих халвингов BTC рос постепенно и в течение 5−6 месяцев достигал своего предыдущего пика. Если ситуация повторится и в этот раз, в конце года можно будет вновь увидеть биткоин по $ 20 000.

Фото: Дмитрий Брушко, TUT.BY
Фото: Дмитрий Брушко, TUT.BY

Подведу итог. Данные отчетов за первый квартал 2020 года — лишь вершина айсберга, поскольку начало кризиса и эпидемии пришлось на середину и конец этого периода. Соответственно, данные за второй квартал будут куда более негативными. Предварительная оценка понесенных потерь будет ясна по итогам первого полугодия. По-прежнему остаются интересными для инвестиций IT-сектор, криптовалюты и золото.

Очень часто говорят, будто сейчас самое время покупать практически все упавшие акции или сырьевые товары. Но такие действия, по моему мнению, могут привести к серьезным убыткам. Вероятно, мы еще увидим обвалы на рынках, а реальное и постепенное восстановление даже по оптимистичным прогнозам начнется не раньше, чем в конце третьего или даже начале четвертого квартала.

«Портфель „телек + пицца“ ожидаемо вырос и продолжит это делать»

Валерий Кот, финансовый консультант:

— Объем упоминаний пандемии в интернете не растет уже несколько недель подряд. Вероятно, люди уже устали от постоянного обсуждения новостей про коронавирус. Тем не менее, новости, связанные с COVID-19, до сих пор оказывают сильнейшее влияние на мировую экономику в целом и поведение отдельных активов в частности.

Это хорошо продемонстрировали отчеты группы FAANG, в которую входят технологические гиганты. Практически у всех квартальные отчеты оказались лучше прогнозов аналитиков, что толкнуло индекс US100 вверх. При более внимательном взгляде на цифры можно увидеть, что драйверами роста были всевозможные сервисы: облачные, видеосервисы, мессенджеры. Из гаджетов выделяются часы и наушники, которые буквально спасли Apple во втором квартале. Я продолжаю ставить на дальнейший рост индекса US100. Ближайшей целью может стать уровень $ 9 500 — 9 540.

За прошедшие пару недель вырос предложенный мной в прошлый раз карантинный портфель «телек + пицца». Не так важно, в каких пропорциях его составить, поскольку все составляющие на этот момент выросли в цене. Можно продолжать вкладываться в него, ведь ограничительные меры и режим карантина в большинстве стран не сняты.

Цена золота за прошедший период вошла в сужающийся диапазон в районе $ 1 700 и пока испытывает трудности, чтобы существенно превысить этот уровень. Обычно такая консолидация завершается «развязкой» — прорывом цены в ту или иную сторону. Причиной могут стать данные по месячной безработице в США, которые вышли 8 мая. Число занятых в несельскохозяйственных секторах снизилось на 20,5 миллиона человек вместо прогнозируемых 22 миллионов. Этот факт может на некоторое время снизить цену желтого металла до $ 1 640 — 1 650. Тем не менее, прогноз на дальнейший рост цены золота сохраняется.

Главный тезис, которым руководствуются люди, генерируя инвестиционные идеи у себя в голове, может звучать так: «Покупай хорошую компанию, когда она испытывает временные трудности. Ведь когда спад закончится, умному инвестору воздастся сполна». Такой вариант сейчас, на мой взгляд, есть в авиационной отрасли.

Да, самолеты сейчас на земле, деятельность авиакомпаний в большей степени зависит от поддержки государств. Но есть же и производители самолетов. И если идею купить акции Boeing высказывают достаточно часто, то его главного конкурента Airbus практически не вспоминают. Стоимость акций у обеих компаний существенно снизилась из-за кризиса, но Airbus встретил пандемию с гораздо меньшими проблемами и, ожидая восстановления авиационной отрасли, ставку я сделал бы именно на него.

Хочу вспомнить одну компанию, которую упоминал в прошлый раз — Activision Blizzard Inc. В марте она выпустила игру Call of Duty: Warzone, а в апреле отрапортовала о 50 миллионах скачиваний — все это сказалось и на уровне продаж. Предполагаю дальнейший устойчивый рост стоимости акций компании на горизонте одного года.

Как мы видим, компании из технологического сектора хоть и не обладают «иммунитетом» к пандемии, их последние отчеты показывают относительную защищенность от возникших в мире рисков. Но вложение средств в них не исключают некоторый риск потери части капитала.

ВНИМАНИЕ! Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Партнер проекта:

Currency.com — первая в мире регулируемая криптобиржа для торговли более чем 1300 токенированными активами, включая акции, индексы, сырьевые товары и валютные пары с помощью криптовалют и фиатных средств по конкурентным ценам.

-20%
-25%
-30%
-5%
-35%
-50%
-50%
-30%