Поддержать TUT.BY
63 дня за решеткой. Катерина Борисевич
Коронавирус: свежие цифры
  1. «Хотели дать понять, что с людьми так нельзя». Пятерых мужчин судят за поврежденное авто семьи милиционера
  2. Лукашенко заинтересовался пеллетами для отопления домов. Что это и сколько стоит?
  3. С 21 января дорожает автомобильное топливо
  4. «Танцевала, показывая, что ей все сойдет с рук». В суде по делу о надписях на щитах выступил военнослужащий
  5. «Прозревают люди уже после стройки». Архитектор — о выборе проекта дома и цене строительства
  6. «Не чувствовал, что вокруг наркоманы». В Бресте первых 10 человек судят по большому делу о хороводе на перекрестке
  7. У США новый президент: Джозеф Байден официально вступил в должность
  8. «Беларуськалий»: с работников сняты дисциплинарные взыскания, уволенные могут быть приняты обратно
  9. Что происходит с TUT.BY? Отвечаем на назревшие вопросы
  10. Выросла на ферме и вышла замуж за парня, с которым встречалась 10 лет. Лучшая биатлонистка прямо сейчас
  11. Видеоурок. Как выбраться даже из глубокого снега без буксира
  12. Уже год в столице работает музей Lego, но знают о нем не все. Взглянули на коллекцию минчан
  13. «Как-то в гробу зазвонил мобильный». История Юли, которая работает распорядителем похорон
  14. В Москве задержан боец Алексей Кудин, ему грозит отправка в Беларусь и суд за августовские события
  15. Жителя Минского района оштрафовали на 870 рублей за красно-белые жалюзи
  16. «Лукашенко меня не обувал, чтобы я сейчас переобулась». Анжелика Агурбаш об отношении к ситуации в стране
  17. ЕС: Санкции в отношении Беларуси пока не дали никакого эффекта
  18. Где жили и отдыхали руководители Беларуси до Лукашенко
  19. Тихановская выступит перед Совбезом ООН. Представитель России назвал эту встречу провокацией
  20. Заправки для электрокаров стали платными. Пользователи жалуются, но вовсе не на цены
  21. В Островце мужчину отправили в колонию за оскорбление Лукашенко и Караева в телеграм-чате
  22. Стали известны планы по строительству жилья на 2021 год. Что, где и сколько?
  23. В Беларуси делают полуколичественные тесты на антитела к коронавирусу. Объясняем, что это такое
  24. «Мы уже неделю „на осадном положении“». Как жителей минских многоэтажек обходит милиция
  25. Ультрамарафонец из Витебска установил табличку у истока Витьбы. Вы знаете, где это?
  26. Лукашенко о госинвестпрограмме: Удивляет потеря отдельными членами правительства реалий, в которых мы живем
  27. Совещание у Лукашенко и «дело Бабарико» в Верховном суде. Что происходит в Беларуси 21 января
  28. У меня в венах тромбы? Сосудистый хирург отвечает на шесть частых вопросов
  29. «Пуля повредила мой спинной мозг». История тренера по кроссфиту на коляске
  30. Посмотрели, на сколько за год подорожал один и тот же набор товаров. Разница в цене удивляет
Испытательный
Банк ВТБ
13.3%
Всё серьёзно
Банк ВТБ
26.9 - 29.9%
Новенький
Банк ВТБ
26.9 - 29.9%

Все кредиты

Рублю, Ergo Sum (онлайн-депозит) 3 месяца
Белорусский народный банк
20.21%
Рублю, Ergo Sum 3 месяца
Белорусский народный банк
19.7%
Рублю, Ergo Sum (онлайн-депозит) 45 дней
Белорусский народный банк
19.5%

Все вклады


/

Последние недели были для инвестиционного рынка определяющими — компании начали публиковать отчеты о финансовой деятельности в первом квартале, а в некоторых странах задумались о смягчении карантина. На этом фоне мы вместе с криптобиржей Currency.com вновь попросили троих экспертов высказаться по поводу перспективности различных финансовых инструментов на рынке. О том, что, по их мнению, будет с ценой на нефть, акции компаний и криптовалюты — читайте в материале.

«Военная операция в Венесуэле может спровоцировать рост цены на нефть»

Евгений Коваленко, автор телеграм-канала «Лимон на чай»:

— Неделю назад я говорил о том, что вижу в покупке нефти перспективную идею: экономики начнут восстанавливаться после пандемии, а для этого нужно «топливо», которым и является нефть. Сегодня дополню эту идею прогнозом на одно событие, которое может значительно поспособствовать росту цены на «черное золото».

В США сейчас очень важный год — уже в ноябре состоятся выборы президента. Сейчас рейтинг поддержки Дональда Трампа среди населения относительно невысокий — 45%. При этом действующий президент планирует остаться на второй срок, а значит будет прикладывать к этому максимум усилий.

Оказавшись в ситуации нехватки поддержки избирателей, Трамп может пойти на радикальный шаг — начать военную операцию в Венесуэле. К похожим действиям прибегали в свое время Буш-старший и Буш-младший.

Помогают ли военные операции американским президентам переизбраться? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно вспомнить как раз опыт обоих президентов Бушей.

Старший Буш начал операцию «Буря в пустыне» в Ираке в начале 1991-го, и армия США быстро одержала победу. «Эффект войны» просто поражает: тогда рейтинги действующего президента взлетели — его поддержали около 90% избирателей. Однако с внутренними проблемами — в первую очередь дефицитом бюджета, оставшимся в наследство от администрации Рейгана, он не справился. В стране резко выросли налоги и уровень безработицы, наступила экономическая рецессия — как итог, Буш проиграл на выборах 1992 года Биллу Клинтону.

Буш-младший более успешно использовал опыт отца и поступил похожим образом: он вторгся в Ирак в 2003 году, развязав очередную войну. Уровень поддержки избирателей за очень короткий срок увеличился с 57% до 71%. Этого хватило, чтобы выиграть выборы в 2004 году.

Сейчас Дональд Трамп находится в сложной ситуации: до выборов остается все меньше времени, а рейтинг упорно не растет. Времени на раскачку нет — нужны быстрые и действенные шаги. Военная операция может показаться ему хорошим решением.

Идеальной целью для такого вмешательства стала бы Венесуэла. На то есть несколько причин:

— военные действия можно вести прямо с территории США, потому что Венесуэла находится относительно близко;

— Венесуэлу трясет из-за гражданской войны. Население расколото, внутренняя оппозиция очень сильна;

— армия Венесуэлы значительно слабее других потенциальных противников США — например армии Ирана;

— запасы нефти в Венесуэле — примерно 18% от мировых. Это самый крупный показатель среди всех стран.

Что интересно, 26 марта Трамп уже обвинил руководство Венесуэлы в отмывании денег. Возможно, это первый шаг в направлении военной операции, потому что в 1988 году такие же обвинения были выдвинуты лидеру Панамы Мануэлю Норьега, который через год после этого был военным путем свергнут американцами.

Более того, 3 мая власти Венесуэлы заявили о ликвидации наемников, пытавшихся вторгнуться в страну. Один из задержанных заявил, что он работает на американское управление по борьбе с наркоторговлей.

Не исключаю, что до ноября мы можем увидеть повтор панамских событий 1989 года: обострение ситуации, массовые протесты, ультиматум США. Если Венесуэла его не примет — американцы начнут вторжение.

Повлияет ли вооруженный конфликт на цену нефти? Безусловно. Как я уже сказал, в Венесуэле крупнейшие запасы нефти — 18% от мировых. А до недавнего времени страна входила в десятку крупнейших нефтяных экспортеров. Когда в таком государстве происходят «шоковые» сценарии, это влияет на предложение нефти, что сразу отражается на ее цене. Если говорить по-простому, войны выступают своего рода поддержкой для цены на нефть, потому что спрос на этот ресурс возрастает.

Как итог, именно Венесуэла видится идеальной целью для военной операции, потому что с ее помощью Дональд Трамп может закрыть сразу два важных вопроса:

1. выиграть выборы;

2. получить управление над страной со стратегически важным ресурсом — нефтью.

Я бы рекомендовал особенно внимательно следить за событиями в американско-венесуэльских отношениях. Если Штаты действительно решатся на интервенцию, покупка нефти по низким ценам может стать перспективной идеей на продолжительный срок.

«Попытка скупить упавшие в цене акции или сырье может привести к убыткам»

Михаил Кархалев, аналитик криптобиржи Currency.com:

— Конец апреля, а вместе с ним и данные за первый квартал 2020 года продемонстрировали первые реальные цифры влияния пандемии на мировую экономику. Как и ожидалось в нашем предыдущем прогнозе, вышли негативные макроэкономические данные, слабые финансовые отчеты производственных компаний и весьма позитивные у IT-сектора.

Постепенно начинает расти инфляция, благодаря чему золото остается стабильным. Нефть и газ продолжают находиться под давлением из-за переполненных хранилищ и остановки добычи практически по всему миру. Криптовалютный рынок растет на фоне ожидания халвинга (процедуры уменьшения вознаграждения майнерам, которая проводится раз в четыре года. — Прим. TUT.BY) биткоина, который сумел добраться до $ 10 000, что превзошло наши ожидания. Но обо всем по порядку.

Безусловно, сильнейший удар пандемии и кризиса пришелся на США, по макростатистике которых уже сейчас можно оценить урон, хоть и предварительный. Квартальный ВВП упал на 4,8% вместо ожидаемых 4%. Для сравнения, в четвертом квартале 2019-го этот показатель был в плюсе — 4,8%. Реальные потребительские расходы упали на 7,6% против 1,8% кварталом ранее. Объем промышленных заказов в марте упал на 10,3% вместо ожидаемых 9,7%. Уровень безработицы высокий — 14,7%, против 4,4% в марте. Аналитики ожидали, что она достигнет 16%, но в данном случае разница не так существенна. Особенно если учесть, что за столь короткий срок безработица выросла почти в пять раз по сравнению с докризисным периодом.

В Еврозоне данные тоже слабые. Но что немного удивляет, так это уровень безработицы, который остается таким же низким, как и последние полгода — 7,4%. Квартальный ВВП упал на 3,8% вместо ожидаемых 3,2%. В четвертом квартале 2019 года этот показатель был на уровне 0,1%.

Фото: Reuters
Фото: Reuters

Инфляция в ЕС поднялась до 0,4% вместо ожидаемых 0,1%, и здесь есть некий парадокс: с одной стороны, это позитивная для Еврозоны цифра, поскольку монетарная политика ЕЦБ направлена именно на разгон инфляции; с другой — рост слишком быстрый, поскольку выброс на рынки такого количества «дешевых» денег не мог пройти незаметно.

Несмотря на чуть более позитивные данные в ЕС, чем в США, евро остается под давлением и продолжает снижаться в паре с долларом, являясь отражением настроенности инвесторов на риск — его сейчас нет и в помине.

Как и ожидалось, высокотехнологичный сектор продолжает доминировать на фондовых рынках. Финансовые отчеты IT-компаний за первый квартал вышли весьма позитивными. В худшем случае — просто стабильными, что отражается на восстановлении индекса NASDAQ, который отбил 83% от февральско-мартовского обвала. Индекс S&P500 смог отыграть 62,5%, а Dow Jones и того меньше — 57,85%. Здесь все пока относительно позитивно только потому, что удар пандемии и кризиса пришелся на конец первого квартала. Реальные данные и потери будут известны минимум к концу первого полугодия.

Но вернемся к финансовым отчетам IT-сектора. Рекордсменом, пожалуй, можно считать eBay, чистая прибыль которого выросла с $ 0,56 млрд до $ 3,41 млрд всего за квартал. Это больше, чем в сумме за три последних года. Чистая прибыль Papa John"s выросла в 5 раз, с -$ 2,14 миллиона до $ 8,44 миллиона. Прибыль Netflix выросла на $ 120 миллионов. Это в очередной раз подтверждает позитивное влияние пандемии на те компании, которые оказывают услуги и облегчают жизнь населению на карантине.

Фото: Дмитрий Смирнов, TUT.BY
Токенизированные акции eBay на криптобирже currency.com с начала апреля выросли в цене с 28 до 42 долларов. Фото: Дмитрий Смирнов, TUT.BY

Гиганты IT остаются стабильными, что можно расценивать как позитив на фоне компаний из производственного сектора. Например, у Facebook и Amazon выручка и чистая прибыль стабильны по сравнению с 2019 годом, однако у компаний из производственного сектора эти показатели снижаются. Так, ExxonMobil, Ford, PepsiCo, JPMorgan - компании из совершенно разных сфер — за первый квартал потеряли в чистой прибыли.

Соответственно, далее можно ожидать снижения на фондовых рынках, особенно в конце второго квартала по индексам S&P500 и Dow Jones. Падение индекса NASDAQ будет либо сдержанным либо его не будет совсем. По крайней мере, причин для падения практически нет.

На сырьевых рынках все по-прежнему. Фьючерсы на нефть и природный газ с датами экспираций (истечения обязательств. — Прим. TUT.BY) в конце 2020-го и начале 2021-го инвесторам куда более интересны, чем фьючерсы на поставки будущим летом. Объемы торгов низкие, хранилища переполнены, а это значит, что в ближайшие месяцы WTI остается «запертой» в диапазоне от $ 25 до $ 35 за баррель.

Золото продолжает оставаться стабильным, предпосылок к снижению нет. Неопределенности на рынках, «вертолетные деньги» (массовая эмиссия денег государствами. — Прим. TUT.BY), слабые макроэкономические данные и будущий рост инфляции будут поддерживать драгоценный металл. Чтобы рынок золота ослабел, в мировой экономике должен наступить переломный момент, до которого пока далеко.

В заключение, скажу о криптовалютах. Халвинг биткоина наступил, но на фоне падения на рынке. Цена на BTC, как и ожидалось, выросла. Мы ждали минимум $ 9 000, а получили $ 10 000. Это не столь весомая разница, поскольку к каждому своему халвингу биткоин подходил в районе 45−55% от предыдущего пика. Так же произошло и в этот раз — диапазон ожидался в районе $ 9 000-$ 10 500.

Воскресное падение c $ 9 700 до $ 8 600 связано с фиксацией прибыли крупными инвесторами, которые два последних месяца с момента обвала набирали позиции и зарабатывали. Об этом весьма наглядно говорят рост объема торгов и открытого интереса на CME и Bakkt, а также на криптовалютных биржах, например Currency.com. Итоговый рост BTC за 2 месяца составил более 170%, фиксировать прибыль было необходимо, что инвесторы и сделали.

Несмотря на это, настроение на рынке криптовалют по-прежнему позитивное. Разгрузить покупателей и немного притормозить ралли с раздуванием нового пузыря было нужно. Для нового роста у биткоина времени достаточно. Ситуация в мировой экономике к росту располагает и дает шанс главной криптовалюте наконец-то себя проявить. После двух предыдущих халвингов BTC рос постепенно и в течение 5−6 месяцев достигал своего предыдущего пика. Если ситуация повторится и в этот раз, в конце года можно будет вновь увидеть биткоин по $ 20 000.

Фото: Дмитрий Брушко, TUT.BY
Фото: Дмитрий Брушко, TUT.BY

Подведу итог. Данные отчетов за первый квартал 2020 года — лишь вершина айсберга, поскольку начало кризиса и эпидемии пришлось на середину и конец этого периода. Соответственно, данные за второй квартал будут куда более негативными. Предварительная оценка понесенных потерь будет ясна по итогам первого полугодия. По-прежнему остаются интересными для инвестиций IT-сектор, криптовалюты и золото.

Очень часто говорят, будто сейчас самое время покупать практически все упавшие акции или сырьевые товары. Но такие действия, по моему мнению, могут привести к серьезным убыткам. Вероятно, мы еще увидим обвалы на рынках, а реальное и постепенное восстановление даже по оптимистичным прогнозам начнется не раньше, чем в конце третьего или даже начале четвертого квартала.

«Портфель „телек + пицца“ ожидаемо вырос и продолжит это делать»

Валерий Кот, финансовый консультант:

— Объем упоминаний пандемии в интернете не растет уже несколько недель подряд. Вероятно, люди уже устали от постоянного обсуждения новостей про коронавирус. Тем не менее, новости, связанные с COVID-19, до сих пор оказывают сильнейшее влияние на мировую экономику в целом и поведение отдельных активов в частности.

Это хорошо продемонстрировали отчеты группы FAANG, в которую входят технологические гиганты. Практически у всех квартальные отчеты оказались лучше прогнозов аналитиков, что толкнуло индекс US100 вверх. При более внимательном взгляде на цифры можно увидеть, что драйверами роста были всевозможные сервисы: облачные, видеосервисы, мессенджеры. Из гаджетов выделяются часы и наушники, которые буквально спасли Apple во втором квартале. Я продолжаю ставить на дальнейший рост индекса US100. Ближайшей целью может стать уровень $ 9 500 — 9540.

За прошедшие пару недель вырос предложенный мной в прошлый раз карантинный портфель «телек + пицца». Не так важно, в каких пропорциях его составить, поскольку все составляющие на этот момент выросли в цене. Можно продолжать вкладываться в него, ведь ограничительные меры и режим карантина в большинстве стран не сняты.

Цена золота за прошедший период вошла в сужающийся диапазон в районе $ 1 700 и пока испытывает трудности, чтобы существенно превысить этот уровень. Обычно такая консолидация завершается «развязкой» — прорывом цены в ту или иную сторону. Причиной могут стать данные по месячной безработице в США, которые вышли 8 мая. Число занятых в несельскохозяйственных секторах снизилось на 20,5 миллиона человек вместо прогнозируемых 22 миллионов. Этот факт может на некоторое время снизить цену желтого металла до $ 1 640 — 1650. Тем не менее, прогноз на дальнейший рост цены золота сохраняется.

Главный тезис, которым руководствуются люди, генерируя инвестиционные идеи у себя в голове, может звучать так: «Покупай хорошую компанию, когда она испытывает временные трудности. Ведь когда спад закончится, умному инвестору воздастся сполна». Такой вариант сейчас, на мой взгляд, есть в авиационной отрасли.

Да, самолеты сейчас на земле, деятельность авиакомпаний в большей степени зависит от поддержки государств. Но есть же и производители самолетов. И если идею купить акции Boeing высказывают достаточно часто, то его главного конкурента Airbus практически не вспоминают. Стоимость акций у обеих компаний существенно снизилась из-за кризиса, но Airbus встретил пандемию с гораздо меньшими проблемами и, ожидая восстановления авиационной отрасли, ставку я сделал бы именно на него.

Хочу вспомнить одну компанию, которую упоминал в прошлый раз — Activision Blizzard Inc. В марте она выпустила игру Call of Duty: Warzone, а в апреле отрапортовала о 50 миллионах скачиваний — все это сказалось и на уровне продаж. Предполагаю дальнейший устойчивый рост стоимости акций компании на горизонте одного года.

Как мы видим, компании из технологического сектора хоть и не обладают «иммунитетом» к пандемии, их последние отчеты показывают относительную защищенность от возникших в мире рисков. Но вложение средств в них не исключают некоторый риск потери части капитала.

«Военная операция в Венесуэле может спровоцировать рост цены на нефть»

Евгений Коваленко, автор телеграм-канала «Лимон на чай»:

— Неделю назад я говорил о том, что вижу в покупке нефти перспективную идею: экономики начнут восстанавливаться после пандемии, а для этого нужно «топливо», которым и является нефть. Сегодня дополню эту идею прогнозом на одно событие, которое может значительно поспособствовать росту цены на «черное золото».

В США сейчас очень важный год — уже в ноябре состоятся выборы президента. Сейчас рейтинг поддержки Дональда Трампа среди населения относительно невысокий — 45%. При этом действующий президент планирует остаться на второй срок, а значит будет прикладывать к этому максимум усилий.

Оказавшись в ситуации нехватки поддержки избирателей, Трамп может пойти на радикальный шаг — начать военную операцию в Венесуэле. К похожим действиям прибегали в свое время Буш-старший и Буш-младший.

Помогают ли военные операции американским президентам переизбраться? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно вспомнить как раз опыт обоих президентов Бушей.

Старший Буш начал операцию «Буря в пустыне» в Ираке в начале 1991-го, и армия США быстро одержала победу. «Эффект войны» просто поражает: тогда рейтинги действующего президента взлетели — его поддержало около 90% избирателей. Однако с внутренними проблемами — в первую очередь, дефицитом бюджета, оставшимся в наследство от администрации Рейгана, он не справился. В стране резко выросли налоги и уровень безработицы, наступила экономическая рецессия — как итог, Буш проиграл на выборах 1992 года Биллу Клинтону.

Буш-младший более успешно использовал опыт отца и поступил похожим образом: он вторгся в Ирак в 2003 году, развязав очередную войну. Уровень поддержки избирателей за очень короткий срок увеличился с 57% до 71%. Этого хватило, чтобы выиграть выборы в 2004 году.

Сейчас Дональд Трамп находится в сложной ситуации: до выборов остается все меньше времени, а рейтинг упорно не растет. Времени на раскачку нет — нужны быстрые и действенные шаги. Военная операция может показаться ему хорошим решением.

Идеальной целью для такого вмешательства стала бы Венесуэла. На то есть несколько причин:

— военные действия можно вести прямо с территории США, потому что Венесуэла находится относительно близко;

— Венесуэлу трясет из-за гражданской войны. Население расколото, внутренняя оппозиция очень сильна;

— армия Венесуэлы значительно слабее других потенциальных противников США — например армии Ирана;

— запасы нефти в Венесуэле — примерно 18% от мировых. Это самый крупный показатель среди всех стран.

Что интересно, 26 марта Трамп уже обвинил руководство Венесуэлы в отмывании денег. Возможно, этой первый шаг в направлении военной операции, потому что в 1988 году такие же обвинения были выдвинуты лидеру Панамы Мануэлю Норьега, который через год после этого был военным путем свергнут американцами.

Более того, 3 мая власти Венесуэлы заявили о ликвидации наемников, пытавшихся вторгнуться в страну. Один из задержанных заявил, что он работает на американское управление по борьбе с наркоторговлей.

Не исключаю, что до ноября мы можем увидеть повтор панамских событий 1989 года: обострение ситуации, массовые протесты, ультиматум США. Если Венесуэла его не примет — американцы начнут вторжение.

Повлияет ли вооруженный конфликт на цену нефти? Безусловно. Как я уже сказал, в Венесуэле крупнейшие запасы нефти — 18% от мировых. А до недавнего времени страна входила в десятку крупнейших нефтяных экспортеров. Когда в таком государстве происходят «шоковые» сценарии, это влияет на предложение нефти, что сразу отражается на ее цене. Если говорить по-простому, войны выступают своего рода поддержкой для цены на нефть, потому что спрос на этот ресурс возрастает.

Как итог, именно Венесуэла видится идеальной целью для военной операции, потому что с ее помощью Дональд Трамп может закрыть сразу два важных вопроса:

1. выиграть выборы;

2. получить управление над страной со стратегически важным ресурсом — нефтью.

Я бы рекомендовал особенно внимательно следить за событиями в американско-венесуэльских отношениях. Если Штаты действительно решатся на интервенцию, покупка нефти по низким ценам может стать перспективной идеей на продолжительный срок.

«Попытка скупить упавшие в цене акции или сырье может привести к убыткам»

Михаил Кархалев, аналитик криптобиржи Currency.com:

— Конец апреля, а вместе с ним и данные за первый квартал 2020 года продемонстрировали первые реальные цифры влияния пандемии на мировую экономику. Как и ожидалось в нашем предыдущем прогнозе, вышли негативные макроэкономические данные, слабые финансовые отчеты производственных компаний и весьма позитивные у IT-сектора.

Постепенно начинает расти инфляция, благодаря чему золото остается стабильным. Нефть и газ продолжают находиться под давлением из-за переполненных хранилищ и остановки добычи практически по всему миру. Криптовалютный рынок растет на фоне ожидания халвинга (процедуры уменьшения вознаграждения майнерам, которая проводится раз в четыре года. — Прим. TUT.BY) биткоина, который сумел добраться до $ 10 000, что превзошло наши ожидания. Но обо всем по порядку.

Безусловно, сильнейший удар пандемии и кризиса пришелся на США, по макростатистике которых уже сейчас можно оценить урон, хоть и предварительный. Квартальный ВВП упал на 4,8% вместо ожидаемых 4%. Для сравнения, в четвертом квартале 2019-го этот показатель был в плюсе — 4,8%. Реальные потребительские расходы упали на 7,6% против 1,8% кварталом ранее. Объем промышленных заказов в марте упал на 10,3% вместо ожидаемых 9,7%. Уровень безработицы высокий — 14,7%, против 4,4% в марте. Аналитики ожидали, что она достигнет 16%, но в данном случае разница не так существенна. Особенно если учесть, что за столь короткий срок безработица выросла почти в пять раз по сравнению с докризисным периодом.

В Еврозоне данные тоже слабые. Но что немного удивляет, так это уровень безработицы, который остается таким же низким, как и последние полгода — 7,4%. Квартальный ВВП упал на 3,8%, вместо ожидаемых 3,2%. В четвертом квартале 2019 года этот показатель был на уровне 0,1%.

Фото: Reuters
Фото: Reuters

Инфляция в ЕС поднялась до 0,4% вместо ожидаемых 0,1%, и здесь есть некий парадокс: с одной стороны, это позитивная для Еврозоны цифра, поскольку монетарная политика ЕЦБ направлена именно на разгон инфляции; с другой — рост слишком быстрый, поскольку выброс на рынки такого количества «дешевых» денег не мог пройти незаметно.

Несмотря на чуть более позитивные данные в ЕС, чем в США, евро остается под давлением и продолжает снижаться в паре с долларом, являясь отражением настроенности инвесторов на риск — его сейчас нет и в помине.

Как и ожидалось, высокотехнологичный сектор продолжает доминировать на фондовых рынках. Финансовые отчеты IT-компаний за первый квартал вышли весьма позитивными. В худшем случае — просто стабильными, что отражается на восстановлении индекса NASDAQ, который отбил 83% от февральско-мартовского обвала. Индекс S&P500 смог отыграть 62,5%, а Dow Jones и того меньше — 57,85%. Здесь все пока относительно позитивно только потому, что удар пандемии и кризиса пришелся на конец первого квартала. Реальные данные и потери будут известны минимум к концу первого полугодия.

Но вернемся к финансовым отчетам IT-сектора. Рекордсменом, пожалуй, можно считать eBay, чистая прибыль которого выросла с $ 0,56 млрд до $ 3,41 млрд всего за квартал. Это больше, чем в сумме за три последних года. Чистая прибыль Papa John"s выросла в 5 раз, с -$ 2,14 миллиона до $ 8,44 миллиона. Прибыль Netflix выросла на $ 120 миллионов. Это в очередной раз подтверждает позитивное влияние пандемии на те компании, которые оказывают услуги и облегчают жизнь населению на карантине.

Фото: Дмитрий Смирнов, TUT.BY
Токенизированные акции eBay на криптобирже currency.com с начала апреля выросли в цене с 28 до 42 долларов. Фото: Дмитрий Смирнов, TUT.BY

Гиганты IT остаются стабильными, что можно расценивать как позитив на фоне компаний из производственного сектора. Например, у Facebook и Amazon выручка и чистая прибыль стабильны по сравнению с 2019 годом, однако у компаний из производственного сектора эти показатели снижаются. Так, ExxonMobil, Ford, PepsiCo, JPMorgan — компании из совершенно разных сфер — за первый квартал потеряли в чистой прибыли.

Соответственно, далее можно ожидать снижения на фондовых рынках, особенно в конце второго квартала по индексам S&P500 и Dow Jones. Падение индекса NASDAQ будет либо сдержанным либо его не будет совсем. По крайней мере, причин для падения практически нет.

На сырьевых рынках все по-прежнему. Фьючерсы на нефть и природный газ с датами экспираций (истечения обязательств. — Прим. TUT.BY) в конце 2020-го и начале 2021-го инвесторам куда более интересны, чем фьючерсы на поставки будущим летом. Объемы торгов низкие, хранилища переполнены, а это значит, что в ближайшие месяцы WTI остается «запертой» в диапазоне от $ 25 до $ 35 за баррель.

Золото продолжает оставаться стабильным, предпосылок к снижению нет. Неопределенности на рынках, «вертолетные деньги» (массовая эмиссия денег государствами. — Прим. TUT.BY), слабые макроэкономические данные и будущий рост инфляции будут поддерживать драгоценный металл. Чтобы рынок золота ослабел, в мировой экономике должен наступить переломный момент, до которого пока далеко.

В заключение скажу о криптовалютах. Халвинг биткоина наступил, но на фоне падения на рынке. Цена на BTC, как и ожидалось, выросла. Мы ждали минимум $ 9 000, а получили $ 10 000. Это не столь весомая разница, поскольку к каждому своему халвингу биткоин подходил в районе 45−55% от предыдущего пика. Так же произошло и в этот раз — диапазон ожидался в районе $ 9 000-$ 10 500.

Воскресное падение c $ 9 700 до $ 8 600 связано с фиксацией прибыли крупными инвесторами, которые два последних месяца с момента обвала набирали позиции и зарабатывали. Об этом весьма наглядно говорят рост объема торгов и открытого интереса на CME и Bakkt, а также на криптовалютных биржах, например Currency.com. Итоговый рост BTC за 2 месяца составил более 170%, фиксировать прибыль было необходимо, что инвесторы и сделали.

Несмотря на это, настроение на рынке криптовалют по-прежнему позитивное. Разгрузить покупателей и немного притормозить ралли с раздуванием нового пузыря было нужно. Для нового роста у биткоина времени достаточно. Ситуация в мировой экономике к росту располагает и дает шанс главной криптовалюте наконец-то себя проявить. После двух предыдущих халвингов BTC рос постепенно и в течение 5−6 месяцев достигал своего предыдущего пика. Если ситуация повторится и в этот раз, в конце года можно будет вновь увидеть биткоин по $ 20 000.

Фото: Дмитрий Брушко, TUT.BY
Фото: Дмитрий Брушко, TUT.BY

Подведу итог. Данные отчетов за первый квартал 2020 года — лишь вершина айсберга, поскольку начало кризиса и эпидемии пришлось на середину и конец этого периода. Соответственно, данные за второй квартал будут куда более негативными. Предварительная оценка понесенных потерь будет ясна по итогам первого полугодия. По-прежнему остаются интересными для инвестиций IT-сектор, криптовалюты и золото.

Очень часто говорят, будто сейчас самое время покупать практически все упавшие акции или сырьевые товары. Но такие действия, по моему мнению, могут привести к серьезным убыткам. Вероятно, мы еще увидим обвалы на рынках, а реальное и постепенное восстановление даже по оптимистичным прогнозам начнется не раньше, чем в конце третьего или даже начале четвертого квартала.

«Портфель „телек + пицца“ ожидаемо вырос и продолжит это делать»

Валерий Кот, финансовый консультант:

— Объем упоминаний пандемии в интернете не растет уже несколько недель подряд. Вероятно, люди уже устали от постоянного обсуждения новостей про коронавирус. Тем не менее, новости, связанные с COVID-19, до сих пор оказывают сильнейшее влияние на мировую экономику в целом и поведение отдельных активов в частности.

Это хорошо продемонстрировали отчеты группы FAANG, в которую входят технологические гиганты. Практически у всех квартальные отчеты оказались лучше прогнозов аналитиков, что толкнуло индекс US100 вверх. При более внимательном взгляде на цифры можно увидеть, что драйверами роста были всевозможные сервисы: облачные, видеосервисы, мессенджеры. Из гаджетов выделяются часы и наушники, которые буквально спасли Apple во втором квартале. Я продолжаю ставить на дальнейший рост индекса US100. Ближайшей целью может стать уровень $ 9 500 — 9 540.

За прошедшие пару недель вырос предложенный мной в прошлый раз карантинный портфель «телек + пицца». Не так важно, в каких пропорциях его составить, поскольку все составляющие на этот момент выросли в цене. Можно продолжать вкладываться в него, ведь ограничительные меры и режим карантина в большинстве стран не сняты.

Цена золота за прошедший период вошла в сужающийся диапазон в районе $ 1 700 и пока испытывает трудности, чтобы существенно превысить этот уровень. Обычно такая консолидация завершается «развязкой» — прорывом цены в ту или иную сторону. Причиной могут стать данные по месячной безработице в США, которые вышли 8 мая. Число занятых в несельскохозяйственных секторах снизилось на 20,5 миллиона человек вместо прогнозируемых 22 миллионов. Этот факт может на некоторое время снизить цену желтого металла до $ 1 640 — 1 650. Тем не менее, прогноз на дальнейший рост цены золота сохраняется.

Главный тезис, которым руководствуются люди, генерируя инвестиционные идеи у себя в голове, может звучать так: «Покупай хорошую компанию, когда она испытывает временные трудности. Ведь когда спад закончится, умному инвестору воздастся сполна». Такой вариант сейчас, на мой взгляд, есть в авиационной отрасли.

Да, самолеты сейчас на земле, деятельность авиакомпаний в большей степени зависит от поддержки государств. Но есть же и производители самолетов. И если идею купить акции Boeing высказывают достаточно часто, то его главного конкурента Airbus практически не вспоминают. Стоимость акций у обеих компаний существенно снизилась из-за кризиса, но Airbus встретил пандемию с гораздо меньшими проблемами и, ожидая восстановления авиационной отрасли, ставку я сделал бы именно на него.

Хочу вспомнить одну компанию, которую упоминал в прошлый раз — Activision Blizzard Inc. В марте она выпустила игру Call of Duty: Warzone, а в апреле отрапортовала о 50 миллионах скачиваний — все это сказалось и на уровне продаж. Предполагаю дальнейший устойчивый рост стоимости акций компании на горизонте одного года.

Как мы видим, компании из технологического сектора хоть и не обладают «иммунитетом» к пандемии, их последние отчеты показывают относительную защищенность от возникших в мире рисков. Но вложение средств в них не исключают некоторый риск потери части капитала.

ВНИМАНИЕ! Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Партнер проекта:

Currency.com — первая в мире регулируемая криптобиржа для торговли более чем 1300 токенированными активами, включая акции, индексы, сырьевые товары и валютные пары с помощью криптовалют и фиатных средств по конкурентным ценам.

-40%
-10%
-25%
-26%
-50%
-50%
-20%
-20%