Поддержать TUT.BY
143 дня за решеткой. Катерина Борисевич
Коронавирус: свежие цифры
  1. Закроем наши посольства там, где они не приносят отдачи? С кем мы успешно торгуем, а с кем — просто дружим
  2. История одного фото. Как машинист метро и его коллеги помогали пассажирам после взрыва 11 апреля 2011 года
  3. «Письма Шрёдингера» и рассказы в неволе. Максим Знак в заключении написал более сотни произведений
  4. Владимир Макей: «Сегодня никто не спорит, что Александр Лукашенко выиграл выборы»
  5. Какие курсы доллара и евро установили обменники на выходные
  6. 15 жертв, более 400 пострадавших. 10 лет назад произошел теракт в минском метро
  7. «Семь лет врачи думали, что симулирую». История Анжелики, которая больна дистрофической миотонией
  8. «Радость — лучшее лекарство». Витебский бизнесмен начал рисовать 3 года назад, когда заболел раком
  9. «У Лукашенко нет опоры в госаппарате». Латушко рассказал про новые санкции и транзит власти
  10. Автозадачка на выходные. Простая ситуация на перекрестке, но мало кто справится
  11. Врач объясняет, откуда берется шум в ушах и как от него избавиться
  12. Пассажиры автобуса, которых не пустили в Украину из-за поддельных ПЦР-тестов, рассказали подробности
  13. Я живу в 25 км от центра Европы. Как семья на хуторе в глуши среди леса делает сыры по рецептам ВКЛ
  14. Как не пропустить рак легкого? Главное о здоровье за неделю
  15. Топ-10 самых популярных подержанных авто в стране. Какие на них цены?
  16. БАТЭ в скандальном матче сумел уйти от поражения, «Шахтер» на 4 очка оторвался от преследователей
  17. С осторожным оптимизмом. Как безвизовый Гродно, потерявший туристов и деньги, ждет новый сезон
  18. Крупных промышленных должников собрались оздоравливать через спецагентство
  19. Прокурор: Протесты в Беларуси начались и из-за блогеров из Бреста. Обвиняемых лишили слова в суде
  20. Полчаса процедуры, два дня страданий. Как я сделала прививку от коронавируса
  21. СМИ опубликовали разговоры подозреваемого по делу MH17 в день трагедии
  22. За сутки в Беларуси зарегистрировано 1175 новых случаев COVID-19
  23. «Запретили пить, курить и заниматься музыкой. Он спросил, зачем тогда жить». Вышла биография культового белорусского музыканта
  24. «Джинн злобно загоняется в бутылку». Большое интервью с многолетним журналистом президентского пула
  25. Роман одного из самых известных белорусских писателей отправили на экспертизу
  26. Референдум в Кыргызстане: страна становится президентской республикой
  27. В 5 месяцев Соню парализовало, в 18 — она чемпионка, модель и едет от Беларуси на конкурс красоты
  28. «Чем ниже спускаешься, тем больше горя». Жители домов над «Октябрьской» — о теракте в метро и фото, сделанных сразу после взрыва
  29. «Этот магазин для всех». В Минске открывается гастромаркет FishFood, где закупаются рестораны
  30. Оценивает по походке. История бывшего балетмейстера, который в 74 года работает фитнес-тренером


/

В США приближается срок президентских выборов, Европа возвращается к карантинным мерам, а публичные компании начинают публиковать отчеты за третий квартал. Все эти события должны заметно сказаться на стоимости популярных активов для инвестирования. Вместе с криптобиржей Currency.com мы расспросили экспертов о том, как может измениться ситуация на финансовых рынках и, конечно, как на этом заработать.

«В США вновь разгоняют печатный станок»

— Американские власти обсуждают очередной пакет помощи экономике на огромную сумму — $1,8 трлн. От их решения будет зависеть, как поведет себя экономика США.

Акции быстро реагируют как на позитивные, так и негативные новости о выделении денег.

  • 5 октября Трамп заявил, что переговоры о новом пакете стимулирования экономики не состоялись. В итоге весь рынок США просел на 0,5%.
  • 8 октября вышла новость, что все-таки подвижки в этом вопросе есть. Индексы сразу отреагировали 5-процентным ростом.
  • 14 октября опять выходит заявление, что договориться по помощи до выборов очень тяжело. И как итог рынок падает на 3%.
  • 19 октября Трамп заявляет, что пакет помощи будет больше, чем обсуждалось ранее. Рынок вновь растет

Считаю, что пакет помощи в любом случае примут — вопрос только в сроках.

В марте 2020-го пакет помощи уже заставил американские акции расти. Коронавирус ударил по экономике США. Предприятия закрывались, люди теряли работу, а инвесторы начали продавать бумаги, чем подстегнули обвал рынка. Тогда индекс S&P 500 «похудел» более чем на 33% всего за месяц. Чтобы чуть сгладить проблему, в марте 2020-го американские власти выделили $2 трлн на помощь экономике и населению. Инвесторы решили, что худшее позади и стали скупать акции. Как итог — ключевые индексы США быстро выросли и растут до сих пор.

Сейчас мартовский сценарий может вновь повториться. Если проанализировать экономические показатели США, то непонятно, откуда взяться росту цен акций. Проблем множество, но самая опасная — рост безработицы. На графике видно, как увеличивалось число безработных американцев в 2020 году.

В апреле-марте был резкий ее рост, а затем ситуация начала постепенно сглаживаться. Но до полного восстановления еще далеко. Вслед за ростом безработицы все больше американцев стали обращаться за помощью и просить деньги у государства.

Это означает одно: американская экономика буксует. Люди не работают и сокращают расходы.

В таких условиях о том, чтобы взять кредиты, благодаря которым во многом и растет экономика, не может быть и речи.

Делаю ставку, что новый пакет помощи запустит повторный рост рынков. В США число безработных выросло с 3 до 8% за неполный год. Если правительство не справится со второй волной COVID-19, эти цифры станут еще более пугающими. Соответственно, пострадают и компании, и простые работяги.

Правительству США попросту некуда деваться, а значит, пакет стимулирования экономики будет принят. Вопросы лишь в том, когда и на какое время.

Ни Трампу, ни Байдену, идущим в президенты, не нужна череда банкротств в стране. И каждый из них рассматривает выделение денег экономике как козырную карту в деле победы на выборах. Причем Байден обещает даже большие дотации, чем действующий глава Белого дома.

В результате мы имеем следующее: рынок США будут подстегивать ожидания помощи экономике, независимо от того, кто придет к власти в Вашингтоне. И чем хуже дела в экономике, тем больше дадут денег.

Какой у меня план?

Попробую заработать «здесь и сейчас». Буду покупать акции ZOOM, Netflix, Amazon и других корпораций, которые больше всего росли в марте 2020-го. Эти бумаги стоят дорого, но с такими пакетами помощи ничего не мешает им стать еще дороже.

Все сделки будут спекулятивными — на 1-2-3 недели, в зависимости от того, какая ситуация будет ближе к 3 ноября.

Не верю, что после выборов рост рынков продолжится, по следующим причинам.

  • Новых пакетов помощи может и не быть. Будущему президенту (кем бы он ни был) придется решать горы накопившихся проблем: инфляция, безработица, сокращение объемов торговли с другими странами. Когда у него дойдут руки до фондовых рынков — неизвестно.
  • После выборов наступит неопределенность. Непонятно, как новый президент будет выполнять свои предвыборные обещания и будет ли это делать вообще.

Так что моя спекулятивная идея заключается в расчете на быстрый рост акций благодаря принятию пакета помощи.

«Единственный оптимизм — на рынке криптовалют»

— Осень 2020 года на мировых финансовых рынках станет самым непредсказуемым периодом за всю историю, в этом не приходится даже сомневаться. Любые попытки инвестировать во что-либо сейчас превращаются в самую настоящую «угадайку». Дело не только в пандемии, а в противодействующих друг другу силах.

Начнем с президентских выборов в США, которые сами по себе привносят хаос на рынки. Учитывая тяжесть текущего кризиса, когда экономика нуждается в дополнительном стимулировании, противодействующие стороны используют эти самые стимулы для манипуляции. Если пару недель назад Дональд Трамп еще планировал выделение пакета помощи бизнесу, то буквально вчера стало понятно, что Белый дом и конгресс не договорились — денег до конца выборов не будет. Разумеется, это негативно отразилось на фондовых рынках. При этом сам же Трамп заявлял, что фондовые рынки вырастут до рекордных уровней к 3 ноября.

Индекс S&P 500, включающий акции полутысячи крупнейших по капитализации компаний, торгующихся на фондовых биржах США, продолжает снижаться

В то же самое время аналитики крупных инвестиционных банков, таких как JPMorgan и Goldman Sachs, заявляют, что на фондовом рынке назрела 10% коррекция, в противовес чему длинные позиции (покупки) хедж-фондов растут. Кто в лес, кто по дрова.

В конце октября выйдут и финансовые отчеты за третий квартал, которые, как ожидается, будут сверхпозитивными. Однако приставка «сверх» вытекает из того, что за первые два квартала отчеты были ожидаемо слабыми. Соответственно, по сравнению с первым полугодием второе может быть позитивнее, но все равно хуже по сравнению с предкризисными показателями. Что это значит? Что рост фондовых рынков к рекордным значениям если и состоится, то только на фоне слабой финансовой отчетности, которая в докризисный период привела бы к снижению. Безусловно, таким образом происходит раздутие очередного пузыря.

Поскольку у любой глобальной беды всегда должен быть виновник, которого, разумеется, определяют США, то у пандемии COVID это Китай. Вашингтон выступил с громким заявлением, что потери американской экономики от пандемии в 3 трлн долларов компенсировать обязана КНР. Это может лишь говорить о том, что экономическое противостояние двух экономических сверхдержав продолжится. В 2018 году именно экономическая война приводила к нестабильности на фондовых рынках и рассматривалась в качестве основного триггера надвигающейся рецессии.

Доходность государственных облигаций США приблизилась к нулевым значениям, корпоративные рейтинги развитых рынков получили статус «мусорных». Череда банкротств, особенно среди нефтяников-сланцевиков, продолжается.

ConocoPhillips — одна из крупнейших нефтедобывающих компаний США, занимающаяся в том числе и добычей сланцевой нефти

Единственное место, где есть относительный оптимизм — это рынок криптовалют. Основным фактором, подстегивающим его рост, выступает риторика отдельных государств о планах выпуска собственной цифровой валюты. Об этом уже всерьез задумались не только в США, но и в России, Испании, Новой Зеландии и других странах. Успешное тестирование «цифрового юаня» начинает формировать новую экономическую гонку по переходу на цифровую валютную систему, что укрепляет веру криптоэнтузиастов в светлое будущее криптовалют. Однако, как показывает практика, как только государство или крупные финансовые институты приходят на рынок «крипты», он незамедлительно снижается.

«Новая Tesla» родом из Китая

  • Валерий Кот Финансовый консультант

— Ключевыми темами на предстоящей неделе будут следующие: рост заболеваемости COVID-19 в Европе и США, выборы и отчетность компаний.

Стремительно ухудшается ситуация с заболеваемостью в Еврозоне — как следствие, в некоторых странах вновь введены ограничительные меры. На днях Меркель заявила, если в ближайшее время не будет замедления темпов роста заболеваний, то Германию ждут жесткие меры карантина.

США не отстают: количество новых случаев по стране велико. Смертность пока не растет, а вот количество госпитализаций начало стремительно увеличиваться. Рост числа случаев COVID-19 в «штатах Трампа» — повод сместить фокус на фискальные стимулы. Однако, несмотря на ежедневные переговоры, конкретных действий пока нет. Кроме вероятных «локальных» стимулов, например выплаты зарплат для авиакомпаний и поддержку малого бизнеса, полноценного пакета на ~$2 трлн до выборов скорее всего не появится.

В конце недели пройдут финальные дебаты Трампа и Байдена. Сказать, насколько глобально это событие повлияет на исход выборов, сложно. «Очевидный проигрыш» Трампа на выборах, вспоминая опыт 2016 года, тоже пока далеко не очевиден.

Продолжается сезон отчетностей в США. На данный момент отчиталось около 10% компаний индекса S&P500. Ожидания аналитиков снова оказались сильно занижены — примерно 86% компаний превысили данные по ним прогнозы. Текущая неделя будет интересной: отчеты выйдут у Tesla, Netflix, Intel и других известных корпораций.

Золото снова торгуется вблизи отметки 1900 долларов за унцию. Отсутствие ожидаемых стимулирующих мер и рост спроса на доллар удерживают металл вдали от недавних исторических максимумов.

Проанализируем предыдущие прогнозы. По компании eBay позитив сохраняется, хотя целевую цену $65 рынок еще не преодолел.

Компании, занимающиеся производством видеоигр для новых приставок (Activision Blizzard, Electronic Arts, Ubisoft и Take-Two Interactive Software), несколько выросли, но потенциал своего роста далеко не исчерпали.

Идея в сфере здравоохранения — компания Medtronic с целевой ценой на уровне $125 сохраняется.

Не исключаю дальнейшего роста высокотехнологичного индекса NASDAQ 100. Отчетности компаний и угроза повторения карантинных мер позволяют предположить, что в ближайшие дни он поставит новые исторические рекорды.

Вот некоторые идеи, которые я предлагаю сейчас.

Micron — один из крупнейших в мире производителей чипов и устройств хранения памяти. Компания также развивает технологии в сферах искусственного интеллекта, 5G и другие.

Инвестиционная идея акутальна на четвертый квартал. Можно предположить, что временные проблемы компании, связанные с прекращением сотрудничества с Huawei, уже пройдены. Сейчас в центре внимания остается слабый прогноз по прибыли, что связано со снижением цен на мировом рынке и трудностями перехода на новые технологии. Целевая цена — $65.

Darden — крупнейший американский мультибрендовый ресторанный оператор, владеющий и управляющий 1800 ресторанами через дочерние компании в США и Канаде.

Несмотря на крайне сложные условия для ресторанного бизнеса, Darden сохраняет высокую рентабельность, чем удивляет скептически настроенных аналитиков. В отличие от конкурентов, компания использовала кризис пандемии для комплексного изменения меню, функциональных зон, маркетинга, общих и административных расходов, тем самым сохранив 95% среднегодового уровня продаж. Удивительно, но рентабельность ресторанов Olive Garden и Longhorn сопоставима с прошлогодними показателями при среднегодовых продажах на уровне 72% и 84% соответственно. Целевая цена — $115.

Еще одна идея касается компании NIO, которую можно окрестить «новой Tesla». Китайский производитель электромобилей опубликовал отчет о поставках в третьем квартале и сентябре. Цифры превзошли ожидания рынка и указывают на будущий успех.

В сентябре поставлено 4708 автомобилей (+133,2% к прошлому году), а в третьем квартале этот показатель вырос до 12 206 авто (+154,2%). NIO заявила, что продолжает улучшать производственные мощности для всех моделей, в сентябре ежемесячный выпуск достиг 5000 автомобилей. Конечно, это все еще мало по сравнению с поставками и производственными мощностями Tesla в Китае.

Финансовое состояние NIO напоминает Tesla в 2013 году. Но китайская корпорация, вероятнее всего, получит большую популярность в КНР по ряду причин:

  • сопоставимые модели Tesla дороже;
  • машины NIO имеют опцию быстрой зарядки аккумуляторов BaaS («батарея как услуга»), которой нет в Tesla.

Следует отметить, что акции NIO за последние шесть месяцев выросли почти на 800%, а Tesla — более чем на 350%. Высока вероятность глубокой коррекции, несмотря на перспективы обеих компаний, что станет лучшим моментом для покупки.

Новостной фон предстоящих событий может создать на рынках экстремальную волатильность, поэтому рекомендую сохранять верность выбранной стратегии и грамотно оценивать уровень принимаемого на себя риска.

ВНИМАНИЕ! Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Партнер проекта:

Currency.com — первая в мире регулируемая криптобиржа для торговли более чем 1300 токенизированными активами, включая акции, индексы, сырьевые товары и валютные пары с помощью криптовалют и фиатных средств по конкурентным ценам.

-15%
-20%
-20%
-40%
-20%
-20%
-10%
-5%
-50%
-10%
-50%
-25%