149 дней за решеткой. Катерина Борисевич
Коронавирус: свежие цифры
  1. Как вовремя заметить предвестники алкоголизма? Главное о здоровье за неделю
  2. Лукашенко обвинил американские спецслужбы в подготовке покушения на него и сыновей
  3. Мы вам — факт о стране, а вы нам ее называете. Тест: Беларусь, Туркменистан, КНДР или США?
  4. Свежая статистика по COVID-19 в стране: сколько новых случаев коронавируса за сутки
  5. В Беларуси рванули цены на курицу, свинину, картошку, сладости, пиломатериалы и туристические услуги
  6. В ФСБ России рассказали подробности «дела о планировавшемся в Беларуси перевороте»
  7. Где в Беларуси численность населения падала, а где росла? Посмотрели статистику по регионам
  8. Белорусская и российская стороны высказались о задержании Зенковича и Федуты. Какие вопросы остались
  9. Не до покупок. В Беларуси заметно сократился розничный товарооборот
  10. Захарова: Запад хотел «перекрыть» информацию о готовящемся в Беларуси перевороте заявлениями Праги
  11. Почему начало глаукомы легко пропустить? Врач рассказывает про опасное заболевание глаз
  12. Туктамышеву называют новой примой российского фигурного катания. Только взгляните, как она хороша
  13. От выстрелов под Лиозно до погреба в Гомельской области. Как «покушались» на Лукашенко
  14. «Переболел COVID-19 и вернулся». История 92-летнего фельдшера, без которого в деревне никак
  15. «Все оказались в выигрыше». Эксперты — о «предотвращении переворота» в Беларуси и роли России в этом
  16. «Врач говорил: «Вам лучше второго ребенка родить». История Юрия, воспитывающего ребенка с аутизмом
  17. 12 футбольных топ-клубов Европы официально объявили о создании Суперлиги: что об этом известно
  18. Госдеп назвал ложными заявления о причастности США к попыткам устранения Лукашенко
  19. На «Гомсельмаше» рассказали про 400 вакансий, приглашение россиян на работу и зарплаты выше 3600 рублей
  20. Автозадачка на выходные. Попробуйте разгадать секрет тайного знака японских водителей
  21. «Дело о госперевороте», анонс принципиального решения и дочка Тимы Белорусских — все за выходные
  22. «Два раза смотрел потом». Лукашенко прокомментировал «шпионский» фильм «Манкурты»
  23. «Ну ты же понимаешь о последствиях». Работники рассказали, по сколько сбрасывались на субботник
  24. «Банк умыл руки». Помните историю с изъятием ценностей из ячеек Белгазпромбанка? Спросили, вернули ли их
  25. Склепы с останками ребенка и взрослого обнаружили при прокладке теплотрассы в центре Могилева
  26. Что происходит с ИП, которым хотят поднять налоги и взносы: теряют рынок, падает товарооборот
  27. Школьный друг Виктора Бабарико уже 10 месяцев в СИЗО КГБ. Вот что рассказывает об этом его брат
  28. «Подобных дел в истории суверенной Беларуси не было». В КГБ сообщили подробности по «делу о госперевороте»
  29. В прокате — «Чернобыль» Данилы Козловского. Что с ним не так?
  30. Как власть услышала народ — и решила отомстить, суетливо и неразборчиво. Мнение


/

В первом квартале 2021 года финансовые рынки продолжают испытывать на себе влияние пандемии. В США близка к принятию программа поддержки на 1,9 трлн долларов, а акции крупных компаний начали немного «проседать». В то время, как одни говорят о вероятном начале краха и лопающемся пузыре, наши эксперты уверены, что ситуация останется под контролем и, более того, даст новые возможности для инвесторов. Какие — читайте в очередном материале, который мы подготовили совместно с криптобиржей Currency.com.

Что происходит с нефтяным сектором в США?

Обстановка на рынке нефти стабилизируется — цена марки Brent приближается к $ 70. Но все, что происходило ранее, было «стресс-тестом» для нефтяников. Одни чувствовали себя плохо и не платили дивиденды держателям акций, а другие радовали инвесторов.

Предлагаю рассмотреть пять нефтяных компаний из США, которые платили дивиденды даже в трудном 2020 году. Разберем, насколько сильно по ним ударил коронавирус, как менялись выплаты инвесторам и какие возможности все это дает сейчас.

1. ExxonMobil

Одна из крупнейших нефтяных компаний мира. Добывает, перерабатывает и продает нефть. У нее есть заводы по производству газа, а еще компания постепенно внедряет «зеленые» технологии.

Коронакризис больно ударил по результатам компании за 2020-й:

  • впервые за 20 лет она понесла убытки на $ 22 млрд. При том, что годом ранее у ExxonMobil была чистая прибыль в $ 14 млрд;
  • общие доходы компании сократились на 30%: с $ 255 млрд до $ 178 млрд.

Чтобы пережить кризис, ExxonMobil урезала инвестиции на $ 10 млрд и сократила расходы на 15%. Но при этом решила продолжить наращивание дивидендов. Если в 2008 году она платила $ 1,55 на акцию, то в 2020-м — уже $ 3,48 (+124%). Руководство ExxonMobil пообещало продолжить эту тенденцию и в 2021 году.

К слову, акции компании в прошлом году заметно просели, но сейчас корректируются и даже превысили «докоронавирусные» уровни:

2. Chevron

Вторая после ExxonMobil энергетическая компания США, одна из крупнейших корпораций в мире. Добывает, перерабатывает и продает нефть. Так же, как и ее конкурент, вкладывается в экологичное производство.

В октябре 2020 года купила конкурента Noble Energy за $ 13 млрд. Это поможет Chevron осваивать новые месторождения без крупных вложений в разведку. Доходы компании, соответственно, будут расти.

Вот как Chevron закончила 2020 год:

  • получила убытки в $ 5 млрд против прибыли в $ 3 млрд годом ранее. Скорее всего, на этот результат повлияла сделка с Noble Energy;
  • доходы упали на 32%: со $ 140 млрд до $ 94 млрд.

Chevron наращивает дивиденды с каждым годом. 2020-й не стал исключением. Они увеличились с $ 2,6 в 2008-м до $ 5,16 в 2020-м (+96%).

Акции Сhevron также восстановились после мартовского падения:

3. Phillips 66

Phillips 66 — энергетическая компания из Техаса. Обрабатывает, хранит, транспортирует и продает топливные продукты по всему миру. У компании 15 нефтеперерабатывающих заводов.

Коронавирус не прошел мимо Phillips 66:

  • компания сработала в минус. Убыток составил $ 4 млрд против прибыли $ 3 млрд в 2019-м;
  • доходы упали на 40%: со $ 107 млрд до $ 64 млрд.

Несмотря на это, компания увеличила дивиденды в 2020 году на 12,5% по сравнению с 2019-м ($ 3,2 → $ 3,6). В 2013 году компания платила держателям акций по $ 1,3.

Акции Phillips 66 также восстановились, как и у коллег по цеху:

4. ONEOK

ONEOK — американская компания, которая занимается сбором, переработкой, хранением и транспортировкой природного газа. Она работает в трех сегментах: сборе и подготовке газа, производстве сжиженного газа и транспортировке газа по газопроводам. Продукция используется в нефтяной отрасли, отоплении и автомобильной индустрии.

Основные финансовые показатели ONEOK снизились в 2020 году, но меньше, чем у конкурентов:

  • чистая прибыль упала на 50%: с $ 1,2 млрд до $ 0,6 млрд;
  • доходы снизились на 40% ($ 107 млрд → $ 40 млрд).

Выплаты инвесторам ONEOK в 2020-м увеличила на 5%, с $ 3,53 до $ 3,74. С 2008 года дивиденды выросли на 450% ($ 0,68 → $ 3,53). Акции ONEOK не отстают от конкурентов и восстанавливаются после падения в марте. Но до отметок начала прошлого года им еще надо дорасти:

5. Valero Energy

У Valero Energy 16 нефтеперерабатывающих заводов в США, Канаде и Великобритании. Еще компания владеет предприятиями по переработке биоэтанола. Valero Energy закончила 2020-й с такими результатами:

  • получила убытки на $ 1,4 млрд против чистой прибыли $ 2,4 млрд годом ранее;
  • доходы снизились на 40% ($ 108 млрд → $ 64 млрд).

Дивиденды тоже растут. Если в 2008 году компания платила $ 0,6 на акцию, то в 2020-м — уже $ 3,92 (+300%).

Вот как вели себя акции в 2020 году:

Я позитивно смотрю на рынок нефти в ближайшие годы. По мере восстановления мировой экономики цены на черное золото будут расти. Но до тех пор акции нефтяников, скорее всего, будут очень сильно реагировать на новости об ухудшении или улучшении ситуации с коронавирусом. Компании из этого списка я бы рассматривал на покупку под дивиденды на долгий срок. То, что они не переставали платить инвесторам в сложном 2020-м — положительный знак. Но вот покупать их акции с целью заработка на росте стоимости сейчас рискованно.

«Рост финансовых рынков продолжится в ближайшие год-полтора»

Среди широкого круга инвесторов, да и в целом людей, которые следят за финансовыми рынками, сегодня активно обсуждается тема вероятного обвала. Точнее, вот-вот грядущего, если верить различного рода аналитике. Многие считают, что на рынке образовался пузырь, который совсем скоро лопнет.

Безусловно, с аналитиками любого уровня и опыта можно согласиться, индикаторы опасной ситуации налицо:

  • индекс S&P500 более чем в три раза отклонился от своих средних значений в сторону роста, что сопоставимо или превышает показатели 2000-х во время краха рынка dotcom;
  • бешеными темпами растет индекс компаний с малой капитализацией Russell 2000, которые оцениваются в миллиарды, хотя при этом большинство из них не имеют прибыли;
  • с марта 2020 года рынки растут практически без признаков коррекции, в то время как в мире кризис и бушует пандемия — это неестественно;
  • включение «печатных станков» должно вызвать взрыв инфляции, что обрушит рынки и экономику;
  • SPAC и IPO бьют рекорды: Tesla купила биткоины, биткоин опять вырос — это все или пузырь, или очередное мошенничество.
Индекс Russell 2000

На первый взгляд кажется, что все действительно печально, однако давайте присмотримся внимательнее.

Разберемся с главным — стимулированием экономики/печатным станком/околонулевыми ставками. Бытует мнение, что выпуск ничем не обеспеченных денег ведет к их обесцениванию. Однако, учитывая, что мы живем в эпоху монетаризма, стимулирование экономики «вертолетными деньгами» — единственный способ удержать ее от упадка. К слову, ученые-экономисты уже давно пришли к мнению, что Великой депрессии можно было бы избежать, включи тогда ФРС печатный станок.

Нынешний кризис наступил в результате пандемии, а не в результате экономического упадка. Соответственно, компенсировать бизнесу последствия можно было только таким образом, будто бы он продолжал работать и получал прибыль, то есть стимулированием. Именно благодаря стимулированию рынки быстро вернулись к докризисным показателям, а затем продолжили расти.

Население, которое также получило поддержку, активно инвестировало средства в растущие рынки — статистика притока физлиц в инвестиции говорит сама за себя. Соответственно, неверно говорить, что на рынках образовался пузырь, поскольку никто его не раздувает. На них всего лишь пришел капитал миллионов физических лиц, чего во времена кризиса «доткомов» не было.

Интерес к компаниям малой капитализации вызван теми же причинами: люди не готовы инвестировать только в Tesla или Apple. Они ищут недооцененные и перспективные компании, которые в будущем могут выстрелить, слиться с другими компаниями или выйти на IPO. Логично, что в результате этого бьют рекорды SPAC и IPO. Экономика и производство оживают и восстанавливаются, о чем говорит рост стоимости нефти, спрос на которую достаточно высок.

Токенизированный товар Brent Crude Oil Spot

Может ли на рынках произойти обвал? Конечно. Если быть точнее — никто не даст ответа на вопрос, будет обвал или нет, ведь такая вероятность есть всегда — не только в пандемию. Вот только причин для обвала пока нет, напротив — есть предпосылки для роста:

  • США готовы выпустить на рынок еще $ 1,9 трлн, которые также хлынут на рынки рисковых активов: фондовые, сырьевые и криптовалютные рынки;
  • прогноз по инфляции ожидался в размере 2% и выше, однако сегодня она с трудом добралась до 1,5%;
  • повышения процентных ставок, сворачивание QE и других стимулов ожидается не раньше, чем в конце 2022 года.

Все это — по-крайней мере, пока — говорит только о продолжении роста в ближайшие год-полтора.

«Распродажа» как возможность дешево закупиться

  • Валерий Кот Финансовый консультант

Сенат конгресса США вечером 6 марта одобрил пакет мер помощи национальной экономике. Как и ожидалось, стимул в размере $ 1,9 трлн получат через выплаты в размере $ 1,4 тысячи на человека примерно 85% семей. Также предусмотрены затраты на наращивание национальной программы вакцинации, безопасное открытие школ, поддержку малого бизнеса.

Принятие законопроекта не прошло гладко. Даже после многочисленных поправок за его поддержку проголосовало 50 сенаторов, против — 49. Теперь законопроект отправится обратно в Палату представителей на финальное голосование, а затем на подпись президенту. Хотя остается некоторая вероятность, что на каком-то этапе завершить одобрение проекта все же не удастся — слишком много компромиссов должно сохраниться.

Может ли потенциальное принятие пакета помощи остановить корректировку на рынках, которая происходит в прошедшие недели? Может, пусть и временно. Обычно прямые выплаты позитивно влияли на рынок. Положительный эффект от таких мер продолжается несколько месяцев, но в долгосрочной перспективе о предсказуемых последствиях говорить сложно. Единственным решением экономических проблем такие выплаты быть не могут, да и инфляционные страхи после подобных новостей только усиливаются.

Сама же прошедшая коррекция на рынках — это что — крах или «лопнувший пузырь»? Не думаю. Скорее, это ожидаемое охлаждение, в процессе которого крупные игроки переходят из акций роста в стоимостные активы. Что-то аналогичное мы наблюдали в сентябре, когда случилась приличная просадка в технологическом секторе.

Негативным сигналом для старта коррекции стал, видимо, рост доходности по десятилетним облигациям США. Ставка по ним пробила уровень в 1,6%, что стало рекордом с начала 2020 года. Повышение ставки говорит о росте инфляционных ожиданий. Рост инфляции вынудит ФРС снова повысить ставку, а это пугает фондовый рынок. Многие активы давно перегреты, и рынок нуждался в охлаждении. Как только появился более-менее стоящий повод, началась коррекция.

Сейчас, на мой взгляд, появился неплохой повод на «распродаже» докупить хорошие компании по еще более привлекательным ценам. Если вы держите свободные деньги, именно в такие моменты стоит их использовать. Не продавайте акции из-за всеобщей паники — большая часть совсем скоро снова «отскочит» вверх.

На какие компании можно обратить внимание? В первую очередь, это «акции роста».

Teladoc Health — медицинская компания, которая диагностирует, рекомендует лечение и выписывает рецепты на лекарственные препараты от обычных заболеваний по телефону и посредством видеоконсультаций по всему миру. Аналитики Credit Suisse расценивают падение котировок компании как возможность для их покупки и подтверждают рекомендацию «покупать» для Teladoc с целевой ценой в $ 300.

Крупный игрок из сектора электронной коммерции — Wish, торгующийся под управлением материнской компании ContextLogic. Одно из немногих неудачных IPO этого года. Сейчас торгуется ниже цены размещения. Аналитики считают, что столь скудный и посредственный старт мог быть вызван тем, что общественность пока незнакома с брендом Wish. Вопрос в том, сможет ли Wish со временем превратиться в Amazon или Alibaba. Целевая цена на сегодня — $ 28,5.

Spotify — шведская музыкальная и видеопотоковая платформа, которая была основана в 2006 году. Интересна для долгосрочной покупки, особенно учитывая сильные показатели, представленные на последней пресс-конференции Stream On. Целевая цена на сегодня — $ 363.

Токенизированные акции Spotify Technology SA

Take-Two Interactive — американский издатель, разработчик и дистрибьютор компьютерных игр.

Datadog — сервис мониторинга для облачных приложений.

Arista — американская компания, специализирующаяся на облачных вычислениях.

Square — ключевой новатор в области цифровых кошельков с большим и постоянно расширяющимся глобальным адресным рынком.

Несколько интересных вариантов в секторе электронной коммерции.

MercadoLibre — ведущий игрок на рынке электронной коммерции в Латинской Америке, работает в 18 странах. Смогла отлично адаптироваться во время пандемии и расширить свой бизнес. Целевая цена — $ 2100.

JD.com — одна из крупнейших компаний электронной коммерции в Китае, обслуживающая около 450 млн активных клиентов.

В финансовом секторе может быть интересна BlackRock — одна из крупнейших международных инвестиционных компаний.

Среди технологических компаний перспективны:

Nvidia — американская компания из сектора полупроводников, ведущий поставщик вычислительных процессоров;

Qualcomm — компания по разработке и исследованию беспроводных средств связи, а также SoC;

Токенизированные акции QUALCOMM Inc

Salesforce — американская компания по разработке облачного программного обеспечения;

Intuit — американская компания, специализирующаяся на финансовом программном обеспечении.

В сфере химии обратите внимание на DuPont de Nemours — одну из крупнейших химических компаний в мире.

Вариант из отрасли «зеленой» энергетики — NextEra Energy, американская электроэнергетическая холдинговая компания.

В сфере потребительских товаров вторичной необходимости интересен вариант с BorgWarner — компания занимается разработкой и производством автомобильных систем и компонентов.

И в заключение варианты из сферы торговли:

Walmart, Inc — американская компания, управляющая крупнейшей в мире сетью оптовой и розничной торговли, действующей под торговой маркой Walmart;

Costco Wholesale Corporation — крупнейшая в мире сеть складов самообслуживания клубного типа;

Lowe’s — американская компания розничной торговли, владеющая сетью магазинов по продаже товаров для дома;

The Home Depot — американская торговая сеть, являющаяся крупнейшей на планете по продаже инструментов для ремонта и стройматериалов.

ВНИМАНИЕ! Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Партнер проекта:

Currency.com — первая в мире регулируемая криптобиржа для торговли более чем 1500 токенизированными активами, включая акции, индексы, сырьевые товары и валюты с помощью криптовалют и фиатных средств по конкурентным ценам.

-15%
-10%
-15%
-15%
-40%
-10%
-12%
-49%
-25%